Jumlah uang beredar merupakan indikator terpenting dari jumlah uang yang beredar. Jumlah uang beredar meliputi seluruh jumlah uang, baik tunai maupun non tunai yang beredar pada saat ini, yang dimiliki oleh berbagai badan usaha. Selain uang, ini mungkin termasuk aset keuangan lain yang sangat likuid yang dapat dikonversi menjadi uang dengan kerugian waktu dan uang yang minimal. Ini termasuk, misalnya, sertifikat deposito dari bank komersial besar, surat utang negara jangka pendek, dan obligasi tabungan negara. Dengan demikian, jumlah uang beredar merupakan indikator yang heterogen secara struktural. Untuk mengkarakterisasi struktur jumlah uang beredar, agregat moneter digunakan - MO, Ml, M2.
Diferensiasi agregat moneter didasarkan pada tingkat likuiditasnya, yaitu. kemungkinan dengan cepat, dengan risiko dan biaya paling kecil, mengubah berbagai bentuk simpanan dan tabungan menjadi dana yang dapat direalisasikan dengan cepat. Agregat moneter diberi peringkat berdasarkan tingkat penurunan likuiditas. Dengan demikian, agregat moneter MO dan M1 mencirikan komponen paling likuid dari jumlah uang beredar. Mereka mencakup komponen-komponen yang termasuk dalam definisi jumlah uang beredar dalam arti sempit.
Agregat uang beredar lainnya termasuk dana yang digunakan dalam transaksi dengan batasan tertentu. Pada intinya, mereka adalah uang pengganti, atau “uang kuasi”.
Surel: [dilindungi email]
GostWolfa - ujian GOS
Jumlah uang beredar, strukturnya. Agregat moneter. Uang murni, uang kuasi, dan uang beredar.
Tes DCS baru
Masalah uang, jenis dan alasannya. Hak pemilik tanah.
Jumlah uang yang beredar dalam perekonomian disebut jumlah uang beredar dan mewakili nilai jumlah uang beredar. Jumlah uang beredar diukur dengan menggunakan agregat moneter. Agregat moneter adalah pengelompokan rekening bank menurut tingkat konversi dana dalam rekening tersebut menjadi uang tunai. Setiap unit berikut:
ü Termasuk yang sebelumnya;
ü Kurang cair dibandingkan yang sebelumnya;
ü Lebih menguntungkan dari yang sebelumnya.
Agregat moneter:
ü Agregat M0 mencerminkan uang tunai yang beredar.
ü Agregat M1 = M0 + uang yang disimpan pada rekening giro (uang yang ditarik bank dalam bentuk simpanan pada periode berjalan, namun dapat dikembalikan kepada penyimpan sewaktu-waktu tanpa resiko kehilangan bunga).
ü Agregat M2 = M1 + uang pada rekening berjangka bank umum. Rekening berjangka dicirikan oleh fakta bahwa penyimpan dan bank membuat perjanjian di mana entitas dapat menarik uang yang diinvestasikan bersama dengan bunga pada waktu yang ditentukan secara ketat, jika tidak, sebagian dari bunga akan hilang sebagai kompensasi kepada bank karena kegagalan untuk melakukan. memenuhi perjanjian tersebut.
ü Unit M3 = M2 + surat berharga jangka pendek, sertifikat bank, dll.
ü Satuan L = M3 + Surat Berharga Negara.
Agregat moneter “uang kuasi” adalah simpanan likuid pada sistem perbankan yang tidak digunakan secara langsung sebagai alat pembayaran: simpanan berjangka dan tabungan serta simpanan dalam mata uang asing. Selain agregat ini, ada uang kuasi, yang merupakan bagian jumlah uang beredar yang paling berkembang. Ini adalah uang di rekening tabungan berjangka, mis. perbedaan antara agregat M2 dan M1. Kita peroleh, M2=M1+QM.
Agregat moneter “uang beredar” adalah kombinasi dari agregat M2 dan “uang kuasi”.
Emisi uang adalah keluarnya uang tambahan ke dalam peredaran. Pengeluaran uang kertas ke dalam peredaran dalam segala bentuk menyebabkan bertambahnya jumlah uang beredar yang beredar. Bentuk utama emisi:
1) penerbitan uang kredit - uang kertas;
2) setoran - penerbitan cek;
3) penerbitan surat berharga.
Operasi pasif utama bank sentral dan salah satu bentuk emisinya adalah penerbitan uang kertas, penerimaan simpanan bank umum dan perbendaharaan, dan operasi pembentukan modal ekuitas.
1. Penerbitan fidusia - penerbitan uang kertas, uang kertas, tanpa jaminan dengan cadangan logam mulia (terutama emas) dari bank penerbit. Secara historis, pengeluaran uang kertas hanya diperbolehkan jika terdapat cadangan emas, namun aturan ini secara bertahap ditinggalkan. Saat ini emisi fidusia mendominasi.
Sumber utama sumber daya bank sentral di sebagian besar negara adalah penerbitan uang kertas. Saat ini, penerbitan uang kertas tidak didukung oleh emas. Dukungan emas pada uang kertas telah dihapuskan, meskipun di beberapa negara secara resmi tetap beroperasi.
Pinjaman bank sentral dapat dikreditkan ke bank komersial dan rekening perbendaharaan yang dikelola di bank sentral. Dalam hal ini bukan masalah uang kertas, tapi masalah simpanan bank sentral.
Sumber sumber daya bagi bank sentral adalah simpanan dari bank perbendaharaan dan bank komersial. Bank komersial dapat menyetor sebagian dari cadangan kasnya, termasuk cadangan wajib, ke rekening bebas bunga di bank sentral. Di sejumlah negara, cadangan wajib dikreditkan ke rekening khusus, biasanya bebas bunga. Prosedur ini berlaku khususnya di Rusia. Bank sentral juga dapat membuka rekening berjangka dengan suku bunga tetap untuk bank komersial. Biasanya, modal ekuitas bank tidak lebih dari 4% dari kewajiban.
2. Bentuk penerbitan lainnya adalah penerbitan cek deposito. Diproduksi oleh bank komersial dan berfungsi sebagai dasar pembayaran nontunai. Dalam hal volume, emisi cek deposito secara signifikan melebihi emisi uang tunai.
3. Salah satu bentuk penerbitannya adalah penerbitan surat berharga.
Prosedur penerbitan efek ekuitas, kecuali ditentukan lain oleh undang-undang Federasi Rusia, meliputi tahapan berikut:
— pengambilan keputusan oleh penerbit mengenai penerbitan surat berharga dengan tingkat penerbitan;
— pendaftaran penerbitan surat berharga dengan tingkat penerbitan;
— untuk penerbitan dalam bentuk dokumenter – pembuatan sertifikat sekuritas;
— penempatan surat berharga dengan tingkat penerbitan;
— pendaftaran laporan hasil penerbitan surat berharga.
Peningkatan jumlah uang beredar berfungsi sebagai faktor dalam merangsang permintaan agregat dan merupakan alat penting untuk kebijakan stabilisasi (countercyclical). Jumlah uang dalam suatu negara berada di bawah kendali negara, dalam praktiknya misi ini dipercayakan kepada bank sentral. Seigniorage adalah pendapatan yang diterima pemerintah sebagai akibat dari hak monopoli mencetak uang.
6 Indikator (agregat moneter dan basis moneter) yang mencirikan volume dan struktur jumlah uang beredar.
Jumlah uang beredar merupakan indikator terpenting dari jumlah uang yang beredar. Jumlah uang beredar meliputi seluruh jumlah uang, baik tunai maupun non tunai yang beredar pada saat ini, yang dimiliki oleh berbagai badan usaha.
Konsep dan struktur jumlah uang beredar
Selain uang, ini mungkin termasuk aset keuangan lain yang sangat likuid yang dapat dikonversi menjadi uang dengan kerugian waktu dan uang yang minimal. Ini termasuk, misalnya, sertifikat deposito dari bank komersial besar, surat utang negara jangka pendek, dan obligasi tabungan negara. Dengan demikian, jumlah uang beredar merupakan indikator yang heterogen secara struktural. Untuk mengkarakterisasi struktur jumlah uang beredar, agregat moneter digunakan - MO, Ml, M2.
Agregat moneter adalah indikator statistik yang mencirikan volume dan struktur jumlah uang beredar.
Dengan berbagai macam metode penghitungan statistik jumlah uang beredar di berbagai negara, agregat moneter dalam bentuk paling umum dapat disajikan sebagai berikut:
MO mencakup uang tunai yang beredar (uang kertas, koin logam, dan di beberapa negara surat perbendaharaan), termasuk uang tunai di meja kas bank;
M1 berisi agregat MO ditambah dana pada rekening giro dan giro yang dapat segera digunakan baik dalam fungsi uang sebagai alat tukar maupun sebagai alat pembayaran;
M2 terdiri dari agregat M1 ditambah simpanan berjangka dan tabungan di bank umum: dana dari simpanan ini tersedia bagi penyimpan hanya setelah jangka waktu tertentu yang ditentukan oleh perjanjian simpanan antara bank dan nasabahnya;
MZ berisi unit M2 ditambah sertifikat tabungan di lembaga keuangan dan perbankan khusus;
M4 terdiri dari agregat MZ ditambah saham, obligasi, sertifikat deposito bank umum, tagihan perorangan dan badan hukum, yaitu kewajiban moneter, yang transformasinya menjadi uang “nyata” membutuhkan banyak waktu.
Diferensiasi agregat moneter didasarkan pada tingkat likuiditasnya, yaitu. kemungkinan dengan cepat, dengan risiko dan biaya paling kecil, mengubah berbagai bentuk simpanan dan tabungan menjadi dana yang dapat direalisasikan dengan cepat. Agregat moneter diberi peringkat berdasarkan tingkat penurunan likuiditas. Dengan demikian, agregat moneter MO dan M1 mencirikan komponen paling likuid dari jumlah uang beredar. Mereka mencakup komponen-komponen yang termasuk dalam definisi jumlah uang beredar dalam arti sempit. Agregat uang beredar lainnya termasuk dana yang digunakan dalam transaksi dengan batasan tertentu. Pada intinya, mereka adalah uang pengganti, atau “uang kuasi”.
Komposisi kualitatif agregat moneter di berbagai negara bersifat ambigu, hal ini disebabkan oleh gagasan teoritis yang ditetapkan secara tradisional tentang uang, rasio komponen tunai dan non-tunai dalam total perputaran moneter, uang dan aset keuangan, dan kekhasan moneter. sistem dan metode yang digunakan untuk pengaturannya oleh bank sentral.
Jumlah uang beredar di Federasi Rusia dihitung pada hari pertama setiap bulan berdasarkan data dari neraca konsolidasi sistem perbankan. Jumlah uang beredar mencakup agregat moneter berikut:
MO - uang tunai yang beredar;
M1 terdiri dari agregat MO ditambah dana di penyelesaian, giro dan rekening khusus perusahaan dan organisasi, di rekening anggaran daerah, anggaran, serikat pekerja, organisasi publik dan lainnya, ditambah dana Asuransi Negara, ditambah simpanan penduduk dan perusahaan di bank, ditambah giro penduduk di Bank Tabungan;
M2 terdiri dari agregat M1 ditambah deposito berjangka penduduk di Bank Tabungan;
MH terdiri dari unit M2 ditambah sertifikat dan obligasi pemerintah.
Definisi struktur jumlah uang beredar ini meningkatkan aktivitas pengelolaan peredaran uang, karena memungkinkan kita untuk lebih memperhitungkan tingkat tekanan dana di setiap agregat terhadap pembentukan permintaan efektif, dan, akibatnya, harga di pasar. pasar barang dan jasa. Di Federasi Rusia, agregat M2 digunakan sebagai agregat moneter utama yang digunakan dalam menghitung indikator makroekonomi saat ini.
Basis moneter adalah totalitas kewajiban bank sentral terhadap sektor swasta yang mampu dikendalikannya. Komponen basis moneter adalah uang kertas dan uang logam yang disimpan oleh masyarakat dan di meja kas bank, serta dana bank umum yang disimpan di bank sentral dalam bentuk cadangan wajib.
Di Federasi Rusia, basis moneter “sempit” dan “luas” dihitung. Basis moneter yang sempit mencakup agregat MO (kas yang beredar), ditambah uang tunai di meja kas bank dan cadangan wajib bank di Bank Sentral Federasi Rusia (selanjutnya disebut Bank Rusia). Basis moneter yang luas mencakup uang tunai yang beredar, dengan memperhitungkan saldo di meja kas lembaga kredit, dana di rekening koresponden dan deposito lembaga kredit di Bank Rusia, dan cadangan wajib.
Sumber pertumbuhan basis moneter dapat berupa peningkatan cadangan devisa bersih Bank Rusia dan Pemerintah Federasi Rusia, atau volume aset domestik bersih mereka.
Di negara mana pun, jumlah uang beredar adalah objek peraturan pemerintah yang konstan. Perlunya regulasi tersebut disebabkan oleh fakta bahwa jumlah uang beredar dan tingkat pertumbuhannya mempengaruhi keadaan indikator ekonomi lainnya. Jika jumlah uang beredar tumbuh jauh lebih cepat daripada output nasional, hal-hal lain dianggap sama, hal ini dapat menyebabkan inflasi. Jika pertumbuhan jumlah uang beredar tidak sejalan dengan pertumbuhan produksi nasional, maka uang yang beredar dengan kecepatan peredaran yang konstan mungkin tidak cukup untuk melayani semua pembayaran dan penyelesaian secara normal, dan kemudian timbullah krisis pembayaran.
Dalam proses pengaturan jumlah uang beredar, ditentukan daya beli uang, yang menjadi sandaran kualitas kinerja uang sebagai ukuran nilai alat akumulasi. Depresiasi uang (penurunan daya beli) mengarah pada fakta bahwa unit moneter asing yang stabil digunakan sebagai ukuran nilai dalam perekonomian nasional, memastikan perbandingan harga dari waktu ke waktu. Harga semua barang tidak ditetapkan dalam satuan moneter nasional, tetapi dalam satuan moneter luar negeri, misalnya dalam dolar. Sebagai penyimpan nilai, depresiasi uang nasional juga digantikan oleh mata uang asing. Masyarakat, diikuti oleh perusahaan dan organisasi, lebih memilih untuk menyimpan tabungan mereka dalam mata uang asing, paling sering dalam dolar. Proses “dolarisasi” perekonomian sedang berlangsung.
Pemenuhan fungsi alat sirkulasi dan alat pembayaran oleh uang juga bergantung pada stabilitasnya: pada tingkat inflasi yang tinggi, bahkan kehadiran uang yang sangat terdepresiasi di tangan hanya dalam waktu singkat akan menimbulkan kerugian yang signifikan bagi pemegangnya. Oleh karena itu, dalam kondisi hiperinflasi, uang yang berfungsi sebagai alat sirkulasi dan alat pembayaran juga tergantikan oleh mata uang asing.
Untuk menganalisis keadaan peredaran uang, selain indikator jumlah uang beredar, juga digunakan indikator kecepatan peredaran uang, koefisien monetisasi, dan rasio kas.
Kecepatan peredaran uang mencirikan intensitas pergerakan uang sebagai alat peredaran dan alat pembayaran, yaitu mencerminkan jumlah transaksi yang dilayani setiap unit moneter sepanjang tahun. Di negara maju, dua metode biasanya digunakan untuk menghitung perputaran uang:
kecepatan peredaran uang dalam peredaran pendapatan sebagai perbandingan produk nasional bruto (GNP) atau pendapatan nasional terhadap jumlah uang beredar (M1 atau M2);
perputaran uang dalam peredaran pembayaran sebagai perbandingan antara jumlah perputaran dana pada rekening giro bank dengan nilai rata-rata tahunan jumlah uang beredar. Semakin tinggi kecepatan peredaran uang, semakin sedikit, jika hal-hal lain dianggap sama, jumlah uang yang dibutuhkan untuk peredaran.
Koefisien monetisasi adalah kebalikan dari perputaran uang. Indikator ini didefinisikan sebagai rasio jumlah uang beredar (Ml atau M2) terhadap GNP dan mencerminkan kejenuhan perekonomian dengan uang.
Rasio kas mencirikan bagian uang tunai dalam total jumlah uang beredar. Ini dihitung sebagai rasio jumlah uang beredar (MS) terhadap agregat moneter Ml, M2 atau MZ. Mengingat kecenderungan umum peningkatan porsi uang non tunai dalam total perputaran uang, maka dapat diasumsikan bahwa semakin rendah nilai rasio kas maka semakin berkembang pula peredaran uang.
Surel: [dilindungi email]
GostWolfa - ujian GOS
Jumlah uang beredar adalah jumlah uang yang beredar saat ini dan dimiliki oleh entitas ekonomi yang berbeda.
Agregat moneter adalah bagian dari jumlah uang beredar, yang diwakili oleh sekumpulan aset moneter tertentu yang dikelompokkan dalam urutan likuiditas, dengan setiap agregat berikutnya termasuk yang sebelumnya.
Definisi nasional jumlah uang beredar adalah melalui agregat M2, yang berarti jumlah total uang dalam mata uang Federasi Rusia, yang dimaksudkan untuk pembayaran barang dan jasa, serta untuk tujuan akumulasi secara finansial (kecuali kredit) dan organisasi non-keuangan dan individu - Presiden Federasi Rusia.
M2 adalah jumlah uang beredar dan dana non tunai.
M0 adalah uang beredar, yaitu bagian paling likuid dari jumlah uang beredar yang tersedia untuk segera digunakan sebagai alat pembayaran. Satuan ini mencakup uang kertas dan uang logam yang beredar.
Indikator M2 dalam definisi nasional tidak termasuk simpanan dalam mata uang asing.
Basis moneter bukanlah suatu agregat moneter, tetapi merupakan dasar pembentukan agregat.
2.1. Jumlah uang beredar dan unsur-unsurnya
Basis moneter adalah uang yang meningkatkan efisiensi.
Sebagai bagian dari definisi dasar moneter yang luas, semua dana hanya dihitung dalam mata uang nasional.
Struktur basis moneter:
1. uang tunai yang beredar, dengan memperhatikan saldo di meja kas lembaga perkreditan;
2. cadangan wajib;
3. kewajiban Bank Rusia untuk membeli kembali surat berharga;
4. dana cadangan untuk transaksi valuta asing yang disimpan di Bank Rusia.
Fitur jumlah uang beredar di Rusia:
Basis M2, sebagian besar uang tunai; digunakan sebagai kumpulan rekening bank sesuai dengan KUH Perdata Federasi Rusia; rendahnya porsi deposito berjangka dalam agregat moneter; akuntansi tidak langsung mata uang asing dalam struktur jumlah uang beredar untuk menganalisis tingkat dolarisasi perekonomian dan memperhitungkan ekspektasi inflasi;
Di Rusia ada M2X (indikator uang beredar) mencerminkan tingkat dolarisasi perekonomian Rusia.
M2X = M2 + dana mata uang asing di rekening bank + mata uang asing di tangan masyarakat (kurang-lebih).
Struktur, fungsi dan tugas Kementerian Keuangan Federasi Rusia dan jasa keuangan federal yang berada di bawahnya.
Kementerian Keuangan adalah badan eksekutif federal yang bertanggung jawab untuk mengembangkan kesatuan keuangan negara, kredit, kebijakan moneter dan peraturan hukum di sektor keuangan, serta mengembangkan kebijakan keuangan di bidang pegawai negeri dan sistem peradilan.
Tugasnya adalah mengembangkan kesatuan kebijakan keuangan, perkreditan, moneter negara, serta kebijakan di bidang pemeriksaan, akuntansi dan pelaporan keuangan, pertambangan, produksi, pengolahan logam mulia dan batu mulia, bea masuk, termasuk penetapan bea cukai. nilai barang, dll.
Struktur: Layanan Pajak Federal, Layanan Pengawasan Asuransi Federal, Layanan Federal untuk Pengawasan Keuangan dan Anggaran, dan Perbendaharaan Federal. Sejak 2007, Layanan Federal untuk Pemantauan Keuangan dikelola oleh Pemerintah Federasi Rusia.
fungsi Kementerian Keuangan dapat dihubungi:
— pengembangan rancangan undang-undang tentang semua tugas yang harus diselesaikan — koordinasi kebijakan anggaran dan moneter — pengelolaan utang pemerintah Federasi Rusia — memelihara buku akuntansi utang pemerintah dan pendaftaran penerbitan sekuritas pemerintah
1-A, 2-B, 3-B, 4-B, 5-AG, 6-B, 7-B, 8-B, 9-B, 10-B
Tanggal publikasi: 26-01-2015; Baca: 312 | Pelanggaran hak cipta halaman
Hakikat dan fungsi uang. Struktur jumlah uang beredar
Keseimbangan makroekonomi mengandaikan adanya proporsi tertentu di pasar uang. Dalam teori Keynesian, tingkat produksi dan lapangan kerja nasional berkaitan dengan perubahan belanja agregat dan implementasi kebijakan fiskal; pasar uang memainkan peran kecil. Namun, pada periode pascaperang, pada tahun 50-60an abad kedua puluh, ketika inflasi menjadi lebih umum daripada depresi, dan banyak negara mampu mencapai stabilisasi dan menahan inflasi dengan menerapkan kebijakan pembatasan moneter, terjadi kebangkitan kembali suku bunga. dalam peran uang dalam perekonomian sistem. Salah satu tren neoklasik modern yang paling berpengaruh, monetarisme (pendirinya - ekonom Amerika Milton Friedman, pemenang Hadiah Nobel tahun 1976), telah tersebar luas dan diakui dalam ilmu ekonomi. Konsep monetaris didasarkan pada prinsip non-intervensi pemerintah dalam berfungsinya ekonomi pasar, mengakui kebijakan fiskal tidak efektif, dan menjelaskan masalah ketidakstabilan ekonomi dan inflasi sebagai “faktor moneter murni”.
Dari sudut pandang monetaris, jika pasokan uang tidak mencukupi, setidaknya untuk sementara, output riil dan lapangan kerja akan menurun. Di sisi lain, membanjiri sistem perekonomian dengan terlalu banyak uang menyebabkan inflasi. Oleh karena itu, salah satu tugas terpenting kebijakan perekonomian nasional adalah menciptakan kondisi yang menjamin stabilitas sistem moneter, yang menjadi landasan stabilitas pasar nasional, tingkat produksi dan lapangan kerja. Jadi, dalam teori modern, uang dianggap sebagai faktor aktif produksi sosial, dan pasar uang sebagai bagian penting dari analisis makroekonomi.
Esensi uang dapat ditentukan melalui mereka fungsi. Uang adalah alat pembayaran barang dan jasa, mis. alat tukar, alat pengukur nilai, alat penyimpanan.
Seperti uang alat pembayaran, memungkinkan Anda untuk melepaskan diri dari perdagangan barter dan, dengan demikian, mengurangi biaya distribusi, yang berkontribusi pada pertumbuhan perekonomian nasional.
Seperti uang ukuran nilai adalah unit moneter yang digunakan untuk mengukur dan membandingkan biaya barang dan jasa. Uang sebagai alat ukur nilai harus mempunyai homogenitas yang diperlukan untuk mengukur nilai berbagai transaksi.
Seperti uang penyimpan nilai(akumulasi kekayaan) adalah aset yang ditahan setelah penjualan barang dan jasa dan memberikan daya beli di masa depan. Aset apa pun dapat berfungsi sebagai penyimpan nilai sampai batas tertentu (perhiasan, karya seni, rumah, saham, obligasi, dll.) Namun, uang lebih cocok untuk fungsi ini karena memiliki properti bawaan. likuiditas. Likuid adalah suatu harta yang dapat digunakan sebagai alat pembayaran (atau dengan mudah diubah menjadi alat pembayaran) dan mempunyai nilai nominal yang tetap. Uang menurut definisi punya likuiditas absolut. Semua aset lainnya memiliki likuiditas pada tingkat yang lebih besar atau lebih kecil.
Untuk tujuan analitis dan pengembangan kebijakan spesifik, mengetahui apa yang diwakili oleh uang saja tidak cukup. Penting untuk menentukan kuantitasnya. Mengukur kuantitas uang melibatkan beberapa kesulitan, karena jenis aset yang berbeda menjalankan semua fungsi uang pada tingkat yang berbeda-beda. Tergantung pada tingkat likuiditas, seluruh rangkaian indikator jumlah uang beredar digunakan. Prinsip konstruksinya didasarkan pada kenyataan bahwa semua aset dapat diurutkan dari yang benar-benar likuid hingga yang benar-benar tidak likuid. Struktur jumlah uang beredar terdiri dari agregat moneter berikut.
Suplai uang M1– “uang”, terdiri dari aset yang paling likuid dan mencakup dua elemen: 1) uang tunai, yaitu uang logam dan kertas yang beredar; 2) cek setoran, yaitu. giro di bank umum, berbagai lembaga tabungan, di mana cek dapat ditulis. Uang tunai merupakan sebagian kecil dari jumlah uang beredar M1(sekitar 3% adalah uang logam dan sekitar 25% adalah uang kertas). Yang paling luas adalah simpanan yang dapat diperiksa sebagai bagian dari jumlah uang beredar. Cek merupakan alat untuk memindahkan kepemilikan simpanan di lembaga keuangan kepada badan lain dan diterima sebagai alat pembayaran barang dan jasa, dan simpanan yang dapat dicek dapat segera diubah menjadi uang kertas dan logam, sehingga cek banyak digunakan sebagai alat tukar.
Suplai uang M2 Dan M3– “hampir uang” adalah aset keuangan tertentu yang sangat likuid yang mencakup agregat M1 ditambah barang-barang seperti rekening tabungan tanpa cek, deposito berjangka, surat berharga pemerintah jangka pendek, yang meskipun tidak berfungsi sebagai alat tukar, dapat dengan mudah dan tanpa risiko kerugian finansial diubah menjadi uang tunai atau rekening giro. agregat jumlah uang beredar L mencakup semua elemen di atas ditambah surat berharga pemerintah jangka panjang. Yang dimaksud dengan “hampir uang” adalah unsur-unsur tersebut tidak dapat langsung digunakan untuk membayar barang dan jasa, tetapi harus diubah terlebih dahulu menjadi uang. M1.
Kedepannya, ketika menganalisis pasar uang, kita akan berpegang pada definisi uang yang sempit M1, karena komponennya dapat langsung dikonsumsi.
2. Penawaran uang dan permintaan uang.
Keseimbangan di pasar uang
Penawaran uang sm sama dengan kuantitas konstan tertentu, yang ditentukan oleh lembaga moneter dan keuangan yang memasok perekonomian dengan jumlah uang beredar yang diperlukan untuk mempertahankan tingkat produksi nasional tertentu. Jumlah uang beredar tidak bergantung pada tingkat bunga, sehingga secara grafis terlihat seperti garis vertikal Sm(Gbr. 14.1, a). Jumlah uang beredar akan dibahas lebih rinci pada bab “Kebijakan Moneter”.
Beras. 14.1. Penawaran uang (a), permintaan uang (b),
penawaran dan permintaan uang, keseimbangan di pasar uang (c)
Permintaan uang terdiri dari permintaan uang untuk transaksi dan permintaan uang dari aset (atau permintaan uang spekulatif). Permintaan uang untuk transaksi Dt berbanding lurus dengan volume transaksi ekonomi, yaitu ditentukan oleh besar kecilnya produk nasional bruto nominal dan kecepatan peredaran uang Dt = GNP/V.
Secara grafis, permintaan uang untuk transaksi tampak seperti garis vertikal lurus Dt, yaitu. tidak bergantung pada tingkat bunga (Gbr. 14.1, b). Misalnya GNP adalah 500 unit moneter, maka kecepatan peredaran uang adalah 5 Dt= 100 unit moneter
Permintaan uang dari aset Da- ini adalah permintaan untuk Uang M1 (aset likuid) sebagai tabungan. Aset adalah tabungan, akumulasi entitas ekonomi. Ada aset berwujud - real estat, perhiasan, barang antik, dan aset keuangan - uang M1, deposito berjangka, surat berharga (saham korporasi, obligasi swasta dan pemerintah). Keuntungan memiliki uang dibandingkan lainnya aset keuangan, seperti obligasi, adalah likuiditas absolutnya, yaitu kemampuan untuk diubah menjadi barang dan jasa. Kerugian memiliki uang sebagai aset dibandingkan obligasi adalah tidak menghasilkan bunga.
Tingkat bunga mewakili biaya peluang untuk memegang uang sebagai aset.
Semakin tinggi biayanya (yaitu tingkat suku bunga), semakin sedikit uang yang ingin dimiliki masyarakat sebagai aset. Mereka merealokasi aset keuangan demi sekuritas, seperti obligasi berbunga. Pada tingkat bunga rendah, biaya peluang tidak signifikan, sehingga preferensi terhadap likuiditas meningkat, dan permintaan masyarakat terhadap uang sebagai aset keuangan meningkat. Oleh karena itu, permintaan uang sebagai aset Ya berbanding terbalik dengan tingkat bunga (Gbr. 14.1, c).
Permintaan uang secara umum adalah jumlah permintaan uang untuk transaksi dan permintaan uang dari aset, Dm = Dt + Ya. Secara grafis, total permintaan uang Dm tampak seperti pergeseran horizontal pada grafik permintaan uang sebagai aset Ya pada jumlah uang yang diminta untuk bertransaksi Dt(Gbr. 14.1, c).
Persimpangan garis permintaan Dm dan saran Sm uang menentukan harga keseimbangan, yaitu suku bunga Dan besaran kesetimbangan di pasar uang Dm = Sm(Gbr. 14.1, c).
SUPLAI UANG. INDIKATOR PENYEDIAAN UANG
Penyimpangan tingkat bunga dari keseimbangan akan menimbulkan ketidakseimbangan sementara, yaitu ketimpangan besarnya permintaan uang dan jumlah uang beredar. Namun di bawah pengaruh mekanisme pasar, keseimbangan akan pulih dengan cukup cepat.
Mengubah Keseimbangan di pasar uang dapat terjadi jika permintaan uang berubah Dm atau tawaran uang Sm. Sebagai akibat tingkat bunga keseimbangan berubah.
Yang paling penting adalah perubahan jumlah uang beredar Sm, karena lembaga keuangan dan kredit berperan aktif dalam proses ini. Jumlah uang beredar Sm berubah ketika lembaga keuangan, yang menjalankan kebijakan uang murah atau mahal, memperluas atau mengontrak jumlah uang beredar.
Peningkatan jumlah uang beredar Sm1 menciptakan surplus sementara pada tingkat bunga tertentu (Gbr. 14.2), akibatnya permintaan aset keuangan lainnya (obligasi) meningkat, dan harganya menjadi lebih tinggi. Jika harga pasar naik, maka tingkat bunga obligasi turun. Hal ini karena imbal hasil obligasi didefinisikan sebagai persentase tetap dari nilai nominal obligasi. Oleh karena itu, perubahan harga nilai tukar menyebabkan perubahan tingkat bunga riil yang diterima obligasi.
Jika tingkat bunga obligasi menurun dan semua peminjam bersaing untuk menawarkan kepada pemberi pinjaman tingkat bunga yang mendekati pendapatan obligasi, maka akan terjadi penurunan suku bunga secara umum. Ketika suku bunga rendah, biaya peluang preferensi likuiditas rendah, sehingga konsumen lebih memilih untuk memiliki aset keuangan dalam bentuk uang tunai atau deposito. Jadi, dengan peningkatan jumlah uang beredar, keseimbangan dipulihkan pada tingkat bunga yang lebih rendah.
Perkembangan sebaliknya akan terjadi ketika jumlah uang beredar menurun ( Sm2). Dalam hal ini, keseimbangan akan terbentuk pada tingkat persentase yang lebih tinggi (Gbr. 14.2). Pertimbangkan sendiri bagaimana hal ini terjadi, berdasarkan grafik.
Artikel ini menyajikan dinamika dan struktur jumlah uang beredar dari tahun 1993 hingga 2015. Indikator peredaran uang di Federasi Rusia dari 2005 hingga 2015 juga disajikan. dan analisis hubungan antara perputaran uang beredar dan berbagai indikator ekonomi telah dilakukan.
Jumlah uang beredar adalah salah satu elemen utama dari sistem moneter mana pun, jadi kami menganggap relevan untuk melakukan analisis statistik peredaran uang di Federasi Rusia.
Mari kita perhatikan indikator agregat struktur jumlah uang beredar di Federasi Rusia untuk 1993 - 2015, yang merupakan indikator makroekonomi utama, dengan menggunakan data pada Tabel 1 sebagai contoh.
Tabel 1. Jumlah uang beredar dan struktur jumlah uang beredar di Federasi Rusia untuk periode 1993 hingga 2015.
|
Jumlah uang beredar M0 |
Jumlah uang beredar M1 |
Jumlah uang beredar M2 |
Jumlah uang beredar dalam definisi nasional |
|
Dalam beberapa tahun terakhir, karakteristik jumlah uang beredar telah mengalami perubahan yang signifikan. Seperti dapat dilihat dari Tabel 1, agregat moneter M0, yang mewakili uang tunai yang beredar, meningkat pesat dari tahun 1993 hingga 2015, yang berarti peningkatan volume uang yang dikeluarkan oleh Bank Sentral Federasi Rusia. Namun pada periode 2008 hingga 2009 dan 2014 hingga 2015, terdapat sedikit penurunan pada indikator ini masing-masing sebesar 5,1% dan 1,9%.
Indikator M1 (agregat M0 + dana badan usaha di bank, dll) dan M2 (agregat M1 + simpanan rumah tangga di bank) cenderung meningkat pada tahun-tahun laporan, namun dari tahun 2010 hingga 2011 mengalami penurunan sebesar 16,8% dan sebesar 42,2%.
Adapun jumlah uang beredar dalam definisi nasional setara dengan M1 dan M2 mengalami penurunan sebesar 31,3% pada periode 2010 hingga 2011, kemudian keadaan menjadi stabil.
Kenaikan tajam dan penurunan semua indikator dikaitkan tidak hanya dengan penurunan volume uang tunai yang beredar, tetapi juga dengan penurunan volume simpanan penduduk, perusahaan dan organisasi di rekening bank.
Jumlah uang beredar dan agregat utamanya
Perlu dicatat bahwa di antara uang non tunai dan uang tunai, uang non tunai mendominasi.
Dalam mempertimbangkan dinamika peredaran uang, ada baiknya untuk menganalisis hubungan antara kecepatan peredaran uang beredar dan berbagai indikator ekonomi.
Tabel 2. Indikator peredaran uang di Federasi Rusia dari 2005 hingga 2015.
Dari Tabel 2 terlihat bahwa pada periode laporan, karakteristik kecepatan peredaran uang beredar cenderung mengalami penurunan yang signifikan. Antara tahun 2005 dan 2010 dan dari tahun 2011 hingga 2015 menurun masing-masing sebesar 63,5% dan 69,6%. Adapun laju pertumbuhan kecepatan peredaran uang dari tahun 2005 sampai dengan tahun 2009. indikatornya terputus-putus, namun sejak tahun 2010 terjadi penurunan yang signifikan sebesar 62,6%. Akibatnya, dinamika indikator-indikator ini menunjukkan penurunan perputaran agregat moneter, yaitu penurunan likuiditasnya.
Sedikit penurunan jumlah uang beredar dalam struktur jumlah uang beredar menunjukkan sedikit penurunan tekanan inflasi dari permintaan agregat. Dapat juga disimpulkan bahwa dana non tunai akan melebihi uang tunai sebesar 10-15%. Hubungan yang tidak rasional antara kedua bidang ini berdampak negatif terhadap peredaran uang secara keseluruhan, karena sebagian besar uang tunai tidak ikut dalam peredaran perbankan, tidak seperti dana non tunai. Fenomena ini mengganggu stabilitas sistem perbankan, akibatnya terjadi penurunan kas di sektor perkreditan.
22.10.2018 09:16
Konsep pasokan uang
Jumlah uang beredar adalah volume cadangan uang negara dalam setara rubel, yang melayani arus kas yang membentuk peredaran uang.
Jumlah uang beredar adalah keseluruhan uang yang beredar dalam perekonomian suatu negara dalam jangka waktu tertentu, baik tunai maupun non tunai, yang terletak di rekening giro dan tabungan. Dengan kata lain, jumlah uang yang beredar dalam jangka waktu tertentu. Dengan demikian, jumlah uang beredar meliputi uang non tunai dan uang tunai.
Persediaan uang tunai meliputi:
- koin kecil;
- uang kertas (surat perbendaharaan, uang kertas);
- dana kredit (cek, tagihan).
Jumlah uang beredar nontunai diperhitungkan:
- pada kartu plastik debit dan kredit;
- pada deposito;
- pada penyelesaian dan giro;
- dalam uang elektronik.
Negara-negara yang menunjukkan situasi ekonomi yang menguntungkan sebagian besar memiliki arus kas non-tunai. Volume uang tunai yang beredar oleh warga negara dan pelaku pasar nasional lainnya tidak lebih dari 5% dari total jumlah uang beredar. Di negara-negara dengan sistem perbankan dengan keandalan yang rendah dan hubungan pasar yang kurang berkembang, rasio jumlah uang beredar non-tunai dan uang tunai sangat berbeda. Semakin banyak uang tunai yang ada, semakin rendah tingkat ekonomi pasar.
Dinamika bagian uang tunai dalam total jumlah uang beredar di Rusia
| Pada tanggal tersebut | Bagian uang tunai dalam jumlah uang beredar (M2) |
|---|---|
| 01.01.2009 | 29% |
| 01.01.2010 | 26% |
| 01.01.2011 | 25% |
| 01.01.2012 | 25% |
| 01.01.2013 | 24% |
| 01.01.2014 | 22% |
| 01.01.2015 | 23% |
| 01.01.2016 | 21% |
| 01.01.2017 | 20% |
| 01.01.2018 | 20% |
| 01.01.2019 | 20% |
| 01.04.2019 | 19% |
Terlepas dari kenyataan bahwa struktur volume moneter telah berubah dalam beberapa tahun terakhir, dan rasio kas telah menurun sebesar 10%, ekonomi bayangan di Federasi Rusia berkembang pesat, karena tingkat kas belum cukup rendah. Keengganan masyarakat untuk menempatkan modal bebas di rekening bank menunjukkan ketidakpercayaan mereka terhadap struktur perbankan pada khususnya, dan terhadap kebijakan kredit dan keuangan negara pada umumnya.
Struktur jumlah uang beredar
Dalam struktur jumlah uang beredar, dapat dibedakan bagian aktif, yang dibentuk oleh dana riil yang terlibat langsung dalam perputaran perekonomian, dan bagian pasif, yang dibentuk oleh dana pada rekening-rekening yang berpotensi menjadi dana penyelesaian. Namun tidak semua komponen bagian pasif dapat digunakan sebagai alat perhitungan.
Agregat moneter M0, M1, M2, M3, M4
Prinsip pembentukan jumlah uang beredar didasarkan pada penurunan likuiditas aset-aset yang termasuk dalam komposisinya. Komposisi dan struktur jumlah uang beredar dicirikan oleh agregat moneter. Struktur hierarki agregat moneter mengasumsikan bahwa setiap agregat berikutnya mencakup agregat sebelumnya. Dari satu negara ke negara lain, mungkin terdapat perbedaan dalam definisi dan klasifikasi masing-masing unit.
Agregat moneter- jenis uang dan dana yang berbeda dalam tingkat likuiditasnya (kemampuan untuk dengan cepat diubah menjadi uang tunai), indikator struktur jumlah uang beredar. Ini adalah ukuran jumlah uang beredar, tergantung pada jenis rekening di mana mereka berada.
Bank Sentral Federasi Rusia menghitung agregat moneter M0, M1, M2, M3.
Jumlah uang beredar M0- ini adalah uang tunai yang beredar dalam perekonomian (uang kertas kertas dan koin logam), yang merupakan bagian paling likuid dari jumlah uang beredar.
Jumlah uang beredar M1= M0 (tunai) + setara kas lainnya yang dapat dengan mudah diubah menjadi uang tunai (cek, dana rumah tangga pada giro, dana penyelesaian, giro dan giro lainnya dari organisasi non-keuangan dan keuangan (kecuali kredit)), dinyatakan dalam nasional mata uang.
Jumlah uang beredar M2= M1 + deposito jangka pendek (deposito berjangka, dana dalam rekening deposito berjangka yang dikumpulkan dari masyarakat, organisasi non-keuangan dan keuangan (kecuali kredit)) dalam mata uang nasional dan sejumlah dana pasar uang. Agregat moneter M2 adalah jumlah uang beredar dalam definisi nasional Rusia.
Jumlah uang beredar M3= M2 + deposito jangka panjang, obligasi pinjaman pemerintah, obligasi tabungan negara, sertifikat deposito.
Jumlah uang beredar M4 dihitung di beberapa negara seperti Inggris. Agregat moneter M4 = M3 + seluruh komponen moneter dan pengganti moneter dengan likuiditas lebih rendah, yaitu portofolio surat berharga pemerintah yang dimiliki oleh pemegang non-bank.
Uang sempit dan uang lebar
Uang sempit- istilah yang mendefinisikan instrumen paling likuid. Paling sering ditandai dengan unit M0 atau M1, tergantung negaranya.
Uang besar- istilah yang mendefinisikan seluruh rangkaian aset yang dapat digunakan untuk melakukan pembayaran. Definisi broad money juga berbeda-beda di setiap negara, namun secara umum merupakan instrumen yang dapat diakses lebih dari 24 jam.
Volume jumlah uang beredar di Rusia menurut tahun
Dinamika jumlah uang beredar (M2) awal tahun 2008 – 2019 triwulan II. 2019 menurut Bank Rusia (CBRF)
| Periode | Jumlah uang beredar (M2), miliar rubel. | termasuk: |
|
|---|---|---|---|
| Tunai (M0) | Dana non tunai |
||
| 2008 | 12869,0 | 3 702,2 | 9166,7 |
| 2009 | 12 975,9 | 3 794,8 | 9 181,1 |
| 2010 | 15 267,6 | 4 038,1 | 11 229,5 |
| 2011 | 20 011,9 | 5 062,7 | 14 949,1 |
| 2012 | 24 204,8 | 5 938,6 | 18 266,2 |
| 2013 | 27 164,6 | 6 430,1 | 20 734,6 |
| 2014 | 31 155,6 | 6 985,6 | 24 170,0 |
| 2015 | 31 615,7 | 7 171,5 | 24 444,2 |
| 2016 | 35 179,7 | 7 239,1 | 27 940,6 |
| 2017 | 38 418,0 | 7 714,8 | 30 703,2 |
| 2018 | 42 442,2 | 8 446,0 | 33 996,2 |
| 2019 | 47 109,3 | 9 339,0 | 37 770,3 |
| 01.04.2019 | 46 140,0 | 8 980,6 | 37 159,5 |
Dinamika agregat moneter M0, M1, M2 awal tahun 2011 - 2019 triwulan II. 2019 menurut Bank Rusia (CBRF)
| Periode | Uang beredar di luar sistem perbankan (jumlah uang beredar M0) | Deposit yang dapat dipindahtangankan | Jumlah uang beredar M1 | Simpanan lain yang termasuk dalam agregat moneter M2 | Jumlah uang beredar dalam definisi nasional (agregat moneter M2) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 2 | 3=1+2 | 4 | 5=3+4 |
|
| 2011 | 5 062,7 | 5 797,1 | 10 859,9 | 9 152,0 | 20 011,9 |
| 2012 | 5 938,6 | 6 818,3 | 12 756,9 | 11 447,9 | 24 204,8 |
| 2013 | 6 430,1 | 7 264,0 | 13 694,0 | 13 470,6 | 27 164,6 |
| 2014 | 6 985,6 | 8 526,3 | 15 511,9 | 15 643,7 | 31 155,6 |
| 2015 | 7 171,5 | 8 170,0 | 15 341,4 | 16 274,3 | 31 615,7 |
| 2016 | 7 239,1 | 9 276,4 | 16 515,6 | 18 664,1 | 35 179,7 |
| 2017 | 7 714,8 | 9 927,6 | 17 642,4 | 20 775,6 | 38 418,0 |
| 2018 | 8 446,0 | 11 062,8 | 19 508,9 | 22 933,3 | 42 442,2 |
| 2019 | 9 339,0 | 12 285,1 | 21 624,1 | 25 485,2 | 47 109,3 |
| 01.04.2019 | 8 980,6 | 11 830,1 | 20 810,6 | 25 329,4 | 46 140,0 |
Dengan menganalisis dinamika jumlah uang beredar, keadaan perekonomian suatu negara dapat ditentukan. Dari tahun 2008 hingga 2019, rata-rata terjadi peningkatan jumlah uang beredar sebesar 13%, dan pada tahun krisis 2008 nilainya mendekati 1%, sedangkan pada tahun 2011 sebesar 31%. Selama tahun 2013-2018. tingkat pertumbuhan turun dari 12% menjadi 2,2%, yang menunjukkan adanya langkah-langkah Bank Sentral untuk mengurangi inflasi. Sisi sebaliknya mungkin merupakan bukti bahwa krisis sedang berkembang di negara ini.
Jumlah uang beredar Rusia pada tahun 2018 dan pada 1 April 2019
Statistik Bank Sentral Federasi Rusia menyatakan bahwa pada akhir tahun 2018, agregat M2 = 47.109,3 miliar rubel, lebih tinggi dari nilai di awal tahun sebesar 6.667,1 miliar rubel. atau 11%. Pada triwulan I tahun 2019, jumlah uang beredar mengalami penurunan sebesar 2,1% dibandingkan awal tahun. Namun, mengingat peningkatan M2 setiap tahunnya, kita dapat memperkirakan peningkatannya pada tahun 2019.
Dinamika pertumbuhan uang tunai di luar perbankan pada tahun 2018 menunjukkan peningkatan sebesar 10,57%. Pada kuartal pertama tahun 2019, volume uang tunai (M0) menurun dari 9.339 miliar sebesar 3,8% (dalam istilah moneter - sebesar 358,4 miliar rubel) dan berjumlah 8.980,6 miliar rubel.
Deposito bank penduduk pada tahun 2018 juga menunjukkan peningkatan sebesar 10,87% dan berjumlah 20,643 miliar rubel. Pada tanggal 1 April tahun ini, volume dana pada simpanan tersebut sedikit menurun - sebesar 0,7% dan berjumlah 20.857 miliar.
Data statistik menunjukkan bahwa uang tunai (M0) yang berada di luar sistem perbankan masih menyumbang persentase yang cukup besar terhadap volume moneter. Terlepas dari kenyataan bahwa porsi uang tunai dalam jumlah uang beredar terus menurun, warga Federasi Rusia terus menghabiskan banyak uang untuk pembelian, mengabaikan instrumen pembayaran seperti kartu bank plastik. Sementara itu, peningkatan dana simpanan dibandingkan tahun lalu merupakan indikator positif yang menunjukkan keberhasilan kebijakan moneter aparatur kredit negara.
Tingkat monetisasi
Koefisien monetisasi adalah indikator yang mencirikan kebutuhan perekonomian akan jumlah uang beredar. Di negara bagian dengan situasi ekonomi positif dan tingkat inflasi minimal, angka ini minimal 50%. Di Federasi Rusia, tingkat monetisasi pada tahun 2018 adalah 43,2%, yang menunjukkan kurangnya perkembangan ekonomi pasar.
Jumlah uang beredar di berbagai negara
Dinamika jumlah uang beredar M2 2008 - 2019 menurut situs Bank Nasional, dalam mata uang nasional
| Jumlah uang beredar M2, miliaran mata uang nasional |
|||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 |
|
| AS, Rp | 8265,30 | 8550,50 | 8822,50 | 9692,30 | 10500,10 | 11067,30 | 11728,00 | 12416,10 | 13292,60 | 13937,30 | 14473,00 |
| Inggris Raya, GBP | 1842,49 | 1906,96 | 2092,59 | 2047,98 | 2058,13 | 2088,29 | 2086,85 | 2134,84 | 2284,26 | 2347,84 | 2419,58 |
| Jerman, EUR | 1859,90 | 1849,30 | 1930,50 | 2062,50 | 2220,40 | 2285,20 | 2399,20 | 2605,80 | 2755,90 | 2880,60 | 3019,30 |
| Prancis, EUR | 1357,77 | 1353,65 | 1456,29 | 1514,03 | 1600,46 | 1645,36 | 1707,73 | 1786,38 | 1880,62 | 2047,61 | 2161,91 |
| Jepang, JPY | 741700,0 | 764400,0 | 782300,0 | 806900,0 | 827700,0 | 862800,0 | 893100,0 | 920600,0 | 956300,0 | 990600,0 | 1014200,0 |
| Brasil, BRL | 1086,79 | 1185,87 | 1387,91 | 1649,90 | 1792,89 | 1985,47 | 2186,47 | 2334,14 | 2446,07 | 2581,70 | 2848,57 |
| India, IDR | 11499,91 | 13557,57 | 16205,66 | 17296,53 | 18501,19 | 20296,91 | 22339,79 | 25149,05 | 20883,21 | 29891,20 | 34088,53 |
| Tiongkok, CNY | 47516,66 | 60622,50 | 72585,18 | 85159,09 | 97414,88 | 110652,50 | 122837,48 | 139227,81 | 155006,70 | 169023,53 | 182674,42 |
| Afrika Selatan, ZAR | 1562,43 | 1589,34 | 1678,42 | 1798,93 | 1869,05 | 2049,69 | 2226,54 | 2441,53 | 2601,20 | 2806,03 | 2893,83 |
| Rusia, gosok | 12 975,9 | 15 267,6 | 20 011,9 | 24 204,8 | 27 164,6 | 31 155,6 | 31 615,7 | 35 179,7 | 38 418,0 | 42 442,2 | 47 109,3 |
Dinamika jumlah uang beredar M2 2008 - 2019 menurut situs Bank Nasional, dikonversi ke dolar AS dengan kurs resmi
| Negara | Jumlah uang beredar M2, miliar dolar AS |
||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 |
|
| Amerika Serikat | 8265,30 | 8550,50 | 8822,50 | 9692,30 | 10500,10 | 11067,30 | 11728,00 | 12416,10 | 13292,60 | 13937,30 | 14473,00 |
| Inggris Raya | 995,94 | 1214,62 | 1350,06 | 1279,99 | 1294,42 | 1338,65 | 1264,75 | 1395,32 | 1692,04 | 1820,03 | 1819,23 |
| Jerman | 2734,05 | 2570,53 | 2567,57 | 2866,88 | 2864,32 | 3039,32 | 3190,94 | 2892,44 | 3059,05 | 3255,08 | 3562,77 |
| Perancis | 1995,91 | 1881,57 | 1936,87 | 2104,49 | 2064,59 | 2188,33 | 2271,27 | 1982,88 | 2087,49 | 2313,80 | 2551,05 |
| Jepang | 7173,81 | 8159,69 | 8912,05 | 10124,22 | 10369,58 | 8840,16 | 8446,19 | 7605,12 | 8798,42 | 8832,81 | 9191,59 |
| Brazil | 465,03 | 681,06 | 832,98 | 879,57 | 877,36 | 847,55 | 823,16 | 597,76 | 750,53 | 780,44 | 735,15 |
| India | 237,36 | 290,44 | 361,65 | 324,72 | 337,75 | 327,91 | 352,74 | 379,17 | 307,31 | 467,58 | 488,96 |
| Cina | 6967,25 | 8875,92 | 10997,75 | 13538,81 | 15636,42 | 18289,67 | 19812,50 | 21485,77 | 22303,12 | 25963,68 | 26551,51 |
| Afrika Selatan | 167,94 | 215,59 | 253,45 | 221,22 | 220,31 | 195,82 | 192,41 | 156,77 | 190,87 | 228,24 | 200,80 |
| Rusia | 437,00 | 453,42 | 599,30 | 680,83 | 814,58 | 882,19 | 535,78 | 449,28 | 600,64 | 696,43 | 646,20 |
Jumlah uang beredar di semua negara cenderung meningkat, namun tidak ada negara yang mengalami pertumbuhan seperti Tiongkok. Sejak tahun 2008, volume M2 di negara ini telah meningkat 3,8 kali lipat, jauh melebihi Amerika Serikat secara absolut. Pada periode yang sama, jumlah uang beredar AS meningkat sebesar $6.206,7 miliar, atau 1,75 kali lipat.
Pengendalian jumlah uang beredar
Di tingkat legislatif, pengaturan jumlah uang beredar (non tunai dan tunai) dilakukan oleh Bank Sentral Federasi Rusia.
Arah kebijakan pengendalian jumlah uang beredar:
- melakukan kebijakan moneter yang efektif;
- pengelolaan utang publik;
- pelaksanaan kebijakan perpajakan;
- pembentukan pasar keuangan;
- pengendalian jumlah uang beredar selama pelaksanaan kebijakan moneter.
Instrumen pengaturan jumlah uang beredar antara lain sebagai berikut:
Operasi pasar terbuka sebagai alat regulasi utama. Hal ini diterapkan melalui pengaruh pada volume sumber daya bank umum melalui pembelian dan penjualan surat berharga, obligasi pemerintah dan surat berharga lainnya dengan transaksi terbalik setelah waktu tertentu. Dengan membeli sekuritas tersebut, bank komersial mengurangi jumlah dana yang dapat mereka gunakan untuk memberikan pinjaman kepada nasabah, yang pada akhirnya menyebabkan peningkatan bunga pinjaman. Ketika menjual sekuritas kembali ke Bank Sentral, bank menarik sumber daya tambahan.
Motto operasinya terdiri dari pembelian dan penjualan mata uang asing oleh Bank Sentral guna menjaga nilai tukar mata uang nasional, mencegah fluktuasi tajam dan menangkal sentimen spekulatif pelaku pasar.
Operasi simpanan Bank Rusia digunakan untuk mengelola kelebihan likuiditas bank komersial. Operasi ini memungkinkan Bank Sentral dengan cepat menarik dana bebas bank ke dalam simpanan, dengan cepat menetralisir kemungkinan tekanan terhadap pasar valuta asing, sehingga mencegah depresiasi mata uang nasional dan kenaikan inflasi.
Kebijakan tingkat diskonto (discount policy), yang terdiri dari pengaturan bunga pinjaman yang ditarik oleh bank umum dari Bank Rusia. Kenaikan tarif operasi akuntansi dan peminjaman dimaksudkan untuk membatasi laju pertumbuhan inflasi dengan “mengompresi” jumlah uang beredar yang beredar.
Perubahan rasio cadangan wajib yang ditetapkan oleh Bank Sentral. Peningkatannya mengarah pada fakta bahwa sebagian besar dana bank “diblokir” di rekening Bank Sentral dan, karenanya, tidak dapat digunakan oleh bank untuk mengeluarkan pinjaman. Akibatnya, jumlah uang beredar yang beredar berkurang.
Serangkaian tindakan yang terkait dengan penarikan kelebihan dana yang tersedia dari perekonomian oleh Bank Sentral disebut sterilisasi jumlah uang beredar. Hal ini dilakukan karena kelebihan uang dapat menyebabkan inflasi dan proses negatif lainnya dalam perekonomian negara.
Perkenalan
Agar ekonomi pasar berfungsi normal, mempertahankan tingkat pertumbuhan yang stabil, tingkat dan dinamika harga, serta lapangan kerja, diperlukan jumlah uang beredar tertentu. Ini mewakili totalitas alat pembayaran yang beredar di tanah air saat ini. Jumlah uang beredar yang beredar mewakili jumlah uang beredar.
Relevansi topik yang sedang dibahas terletak pada kenyataan bahwa untuk mengukur volume jumlah uang beredar dengan benar, perlu untuk menentukan strukturnya. Struktur tersebut dapat dicirikan dengan menyusun agregat moneter seiring bertambahnya jumlah dan menentukan komposisi serta ciri-cirinya dalam hal kinerja fungsi-fungsi tertentu oleh uang.
Dalam struktur jumlah uang beredar, terdapat komponen agregat, atau disebut juga agregat moneter, seperti M1, M2, M3, L, yang mengelompokkan berbagai alat pembayaran dan penyelesaian menurut tingkat likuiditasnya. , dan setiap agregat berikutnya mencakup agregat sebelumnya.
Tujuan dari pekerjaan ini adalah untuk mempertimbangkan dinamika jumlah uang beredar di Federasi Rusia selama beberapa tahun terakhir.
Sejumlah tugas mengikuti dari tujuan ini:
1. Menjelaskan secara singkat ketentuan teoritis jumlah uang beredar;
2. Menganalisis dinamika jumlah uang beredar;
3. Mengkarakterisasi keadaan jumlah uang beredar saat ini;
4. Menentukan tren perubahan jumlah uang beredar di Federasi Rusia.
Untuk mencapai tujuan dan sasaran yang telah ditetapkan, digunakan buku teks dan alat peraga tentang teori ekonomi, peredaran moneter, makroekonomi, serta data analitis dan statistik yang diposting di Internet.
1. Aspek teoritis dari struktur jumlah uang beredar
1.1. Konsep uang dan peredaran moneter
Uang merupakan komponen integral dari produksi komoditas dan berkembang seiring dengan itu. Evolusi uang dan sejarahnya merupakan bagian integral dari evolusi dan sejarah produksi komoditas, atau ekonomi pasar.
Uang ada dan beroperasi di mana kehidupan ekonomi dilakukan melalui pergerakan barang.
Konsep ekonomi “produk” berarti setiap produk yang partisipasinya dalam kehidupan ekonomi dicapai melalui pembelian dan penjualan. Di bawah dominasi ekonomi subsisten, ketika produk diproduksi terutama untuk konsumsi pribadi, produk tersebut belum menjadi barang. Perkembangan pembagian kerja yang diiringi dengan munculnya pertukaran produk tenaga kerja secara teratur menyebabkan terbentuknya perekonomian komoditas, di mana produk-produk mulai diproduksi khusus untuk dijual dan dengan demikian menjadi barang.
Dari sudut pandang ekonomi, uang dapat diartikan sebagai alat untuk menyatakan nilai suatu barang, suatu ukuran nilai, suatu persamaan universal dari sekumpulan nilai suatu barang. Dengan menggunakan uang sebagai persamaan universal, kita dapat mengukur nilai semua barang di pasar dan membandingkannya satu sama lain.
Uang telah melalui proses evolusi yang panjang. Sejarah perkembangan uang merupakan bagian integral dari sejarah ekonomi pasar. Dalam mengekspresikan nilai dunia komoditas, uang sepanjang sejarah ekonomi mengambil bentuk-bentuk yang ditentukan oleh tingkat pencapaian hubungan komoditas. Setiap periode sejarah mempunyai bentuk uang dominannya masing-masing.
Berdasarkan sifat materialnya, dua jenis uang utama dapat dibedakan: uang alam dan uang simbolis.
Uang memanifestasikan dirinya melalui fungsinya. Biasanya dibedakan empat fungsi utama uang sebagai berikut: alat ukur nilai, alat penimbunan (penimbunan), alat tukar, dan alat pembayaran. Fungsi kelima uang sering diidentifikasi - fungsi uang dunia, yang diwujudkan dalam melayani pertukaran komoditas internasional.
Di bawah peredaran uang mengacu pada proses pergerakan uang secara terus-menerus dalam bentuk tunai dan non tunai, melayani proses peredaran barang dan jasa, dan pergerakan modal. Peredaran uang kertas melibatkan perpindahan terus-menerus dari satu badan hukum atau individu ke badan hukum atau individu lainnya.
Peredaran uang mencerminkan aliran uang yang terarah antara bank sentral dan bank umum (lembaga perkreditan); antar bank umum; bank komersial dan perusahaan, organisasi, lembaga dari berbagai bentuk organisasi dan hukum; antara bank umum dan individu; perusahaan dan individu; antara bank umum dan lembaga keuangan untuk berbagai tujuan; antara lembaga keuangan dan individu. Di negara dengan ekonomi pasar, perputaran uang terdiri dari uang tunai dan uang non tunai.
Peredaran uang tunai (peredaran) adalah suatu proses pergerakan uang tunai yang berkesinambungan, yang diwakili oleh uang kertas, atau uang kertas, surat perbendaharaan, uang logam.
Koin berfungsi sebagai uang kembalian dan memungkinkan Anda melakukan pembelian kecil apa pun. Mereka diedarkan oleh bank sentral.
Awalnya, uang kertas diterbitkan oleh semua bank sebagai wesel, bukan uang biasa. Selanjutnya, mereka memperoleh kekuatan alat pembayaran yang sah dan satu-satunya dengan tingkat yang ditetapkan secara wajib oleh negara, yaitu menjadi uang nasional. Mereka hanya dikeluarkan oleh bank sentral.
Surat Perbendaharaan adalah uang kertas yang sama, tetapi diterbitkan langsung oleh kas negara - Kementerian Keuangan atau badan keuangan negara khusus yang membidangi pelaksanaan anggaran negara secara tunai. Di Rusia, surat berharga tidak diterbitkan.
Terlepas dari jenis (model) perekonomian - pasar atau komando administratif - perputaran uang tunai merupakan persentase yang lebih kecil dari perputaran non-tunai. Namun meski demikian, perannya sangat besar. Peredaran uang tunai melayani penerimaan dan pengeluaran pendapatan tunai penduduk, bagian dari pembayaran perusahaan dan organisasi.
Perputaran uang nontunai adalah pergerakan nilai tanpa partisipasi uang tunai melalui transfer dana ke rekening lembaga perkreditan, serta melalui saling klaim.
Di bawah uang non-tunai berarti dana pada rekening bank, berbagai simpanan (deposito) pada bank, sertifikat deposito dan surat berharga pemerintah. Deposito ini juga disebut uang bank.
1.2. Jumlah uang beredar, kecepatan peredaran uang
Suplai uang - Ini adalah jumlah alat pembayaran dalam perekonomian negara, total volume uang tunai dan uang non tunai. Jumlah uang beredar mencirikan pembelian, pembayaran dan tabungan yang melayani hubungan ekonomi negara dan milik individu dan badan hukum, serta seluruh negara secara keseluruhan.
Mengatur jumlah uang beredar di suatu negara adalah tugas bank sentral. Hal ini dilakukan melalui pengeluaran uang, pelaksanaan operasi di pasar terbuka (pembelian dan penjualan surat berharga pemerintah), pengaturan tingkat cadangan wajib bank umum dan penentuan besaran tingkat refinancing.
Untuk menilai dinamika jumlah uang beredar suatu negara, berbagai indikator ekonomi digunakan. Perubahan jumlah uang beredar dapat dikaitkan baik dengan peningkatan absolut akibat emisi, maupun dengan percepatan perputaran uang.
Kecepatan peredaran uang – indikator efisiensi pergerakan uang sebagai alat peredaran dan pembayaran. Karena sulitnya mengukur kecepatan sirkulasi, data tidak langsung digunakan untuk memperkirakan.
Indikator kecepatan peredaran uang berikut biasanya digunakan:
Indikator kecepatan peredaran uang dalam peredaran pendapatan. Indikator ini dihitung sebagai rasio GNP atau pendapatan nasional terhadap agregat M1 atau M2. Dinamika nilai yang dihitung menunjukkan hubungan antara peredaran uang dengan proses pembangunan ekonomi;
Indikator perputaran uang dalam peredaran pembayaran didefinisikan sebagai perbandingan jumlah uang di rekening bank dengan rata-rata jumlah uang beredar tahunan. Indikator ini menentukan kecepatan pembayaran nontunai.
1.3. Hukum peredaran uang
Ketika uang didukung oleh barang dan jasa yang disediakan, perubahan kuantitas yang beredar tidak akan berdampak besar pada perubahan tingkat harga.
Hal ini dijelaskan oleh fakta bahwa ketika ada kelebihan uang untuk diedarkan, uang tersebut masuk ke dalam harta karun (ini khas, pertama-tama, untuk periode dominasi uang yang terbuat dari logam mulia), dan, jika perlu, ketika barang-dagangan tersebut massa bertambah, mereka kembali ke sirkulasi. Dalam hal ini pengaturan negara mengenai jumlah uang beredar tidak diperlukan, jumlah uang yang beredar diatur secara otomatis.
Model ekonomi peredaran uang, yang mencerminkan praktik modern, mempertimbangkan adanya peredaran uang inferior (simbolis), yang nilai nominalnya jauh lebih tinggi daripada harga bahan dari mana uang itu dibuat. Berfungsinya uang simbolik menciptakan situasi di mana peningkatan kuantitasnya dapat berdampak pada perubahan tingkat harga. Mari kita perhatikan dampak perubahan jumlah uang beredar terhadap tingkat harga dan minat pengusaha terhadap efisiensi usahanya.
Berdasarkan persamaan pertukaran, kita dapat menentukan berapa banyak uang yang harus beredar. Hubungan antara jumlah uang, strukturnya, tingkat perputaran uang beredar, tingkat harga dan volume produksi riil menentukan hukum peredaran uang.
Secara umum hukum penentuan jumlah uang yang beredar dapat dinyatakan dengan rumus sebagai berikut:
dimana M adalah jumlah uang yang dibutuhkan untuk peredaran; P1Q1 – jumlah harga barang dan jasa yang beredar (jumlah barang dikalikan tingkat harga); P2Q2 – jumlah harga barang yang dijual secara kredit yang pembayarannya belum sampai; D1 – jumlah pembayaran kewajiban utang yang belum dibayar; D2 – jumlah pembayaran yang saling dibatalkan; V – kecepatan perputaran uang.
Mari kita lihat lebih dekat beberapa faktor yang menentukan jumlah uang beredar yang dibutuhkan. Pertama, penjumlahan harga barang dan jasa yang dijual di pasar (P1Q1). Jika jumlah barang dan jasa yang dijual di suatu negara meningkat dua kali lipat, misalnya, maka, jika hal-hal lain dianggap sama, Anda akan memerlukan uang dua kali lebih banyak dari sebelumnya. Jumlah barang yang beredar dan jasa yang diberikan mempunyai pengaruh langsung terhadap jumlah uang yang beredar. Jika harga semua barang berlipat ganda, maka diperlukan uang dua kali lebih banyak untuk melayani perputaran perdagangan.
Kedua, penjumlahan harga barang dan jasa yang dijual secara kredit (P2Q2). Derajat perkembangan kredit mempunyai pengaruh yang berbanding terbalik dengan jumlah uang yang beredar: semakin luas perkembangan kredit, semakin sedikit uang yang dibutuhkan untuk beredar.
Ketiga, jumlah pembayaran yang jatuh tempo (D1) mencerminkan jumlah uang yang dibutuhkan untuk membayar utang: semakin banyak pembayaran yang ditangguhkan, semakin banyak uang yang dibutuhkan untuk melunasinya.
Keempat, besaran saling membatalkan pembayaran (D2) mencerminkan derajat perkembangan pembayaran nontunai.
1.4. Inti dari agregat moneter ov
Untuk menilai dan menganalisis perubahan volume uang beredar, digunakan berbagai indikator, atau agregat moneter. Agregat diberi peringkat berdasarkan penurunan likuiditas jenis dana yang termasuk di dalamnya. Tingkat likuiditas ditentukan oleh seberapa cepat suatu instrumen moneter dapat digunakan untuk membeli barang dan jasa.
Uang tunai yang dipegang pembeli atau giro mempunyai likuiditas yang paling besar. Uang yang disimpan di bank pada deposito berjangka sudah memiliki sejumlah batasan dalam hal ini: pertama, Anda harus menunggu tanggal yang disepakati untuk menarik uang dari rekening, dan kedua, bank umum harus dapat diandalkan. Secara bertahap menambahkan agregat yang kurang likuid ke yang paling likuid, kita mendapatkan sekumpulan agregat moneter dasar M 0, M 1,…, M n. Untuk menentukan jumlah uang beredar di setiap negara tertentu, jumlah agregat yang berbeda digunakan: di Prancis - 2, di AS - 4. Di Rusia, 4 agregat digunakan - M 0, M 1, M 2, M 3. Jumlah semua agregat disebut jumlah uang beredar. Mari kita pertimbangkan kandungan ekonominya secara lebih rinci.
Agregat M 0 mencakup uang tunai yang beredar (koin dan uang kertas) ditambah saldo kas di mesin kasir perusahaan dan organisasi. Unit ini melayani peredaran uang tunai.
Perlu dicatat bahwa uang logam merupakan bagian kecil dari uang tunai (2-3% dari uang tunai); uang ini digunakan untuk membayar transaksi kecil untuk pembelian barang atau jasa. Nilai sebenarnya dari koin tersebut jauh lebih rendah daripada nilai nominalnya. Itu terbuat dari paduan logam murah. Hal ini dilakukan untuk mengurangi biaya peredaran uang, mencegah penimbunan uang di satu tangan sebagai harta, dan juga untuk menghindari peleburan menjadi batangan, seperti yang dilakukan jika logam tersebut mempunyai nilai teknis. Dengan demikian, uang kertas mendominasi agregat M 0.
Agregat M 1 terdiri dari agregat M 0 ditambah dana giro badan hukum ditambah dana perusahaan asuransi ditambah giro penduduk di bank umum.
Rekening giro - Ini adalah rekening yang dibuka oleh badan hukum untuk menyimpan dana dan melakukan pembayaran.
Setoran sesuai permintaan- ini adalah setoran tunai yang harus dikeluarkan oleh bank kepada klien atas permintaan pertamanya. Oleh karena itu, ketersediaan tabungan tersebut bagi investor dapat dibicarakan kapan saja. Namun seperti yang kita lihat, uang non tunai jenis ini tidak termasuk dalam agregat M0. Hal ini justru disebabkan oleh penilaian terhadap kemampuan dana tersebut untuk dikonversi menjadi barang dan jasa secepat mungkin. Bank dapat tutup pada jam makan siang, karena berakhirnya hari kerja dapat bangkrut dan tidak dapat memenuhi kewajibannya kepada nasabah. Dalam hal ini, sebagaimana telah disebutkan, komponen penyusun unit M 1 tidak dapat disamakan dengan uang tunai dalam hal ketersediaan operasional bagi klien.
Unit M 1 melayani operasi penjualan PDB, distribusi dan redistribusi pendapatan nasional, akumulasi dan konsumsi.
Kebanyakan ekonom cenderung memandang jumlah uang beredar dalam arti sempit, yaitu terdiri dari agregat M 1.
Unit lain - M 2 dan M 3 - disebut "hampir uang". Ini adalah aset keuangan yang sangat likuid yang tidak berfungsi secara langsung sebagai alat tukar, namun dapat dengan mudah dikonversi menjadi uang tunai atau rekening tanpa risiko kerugian finansial.
Agregat M 3 berisi agregat M 1 ditambah deposito berjangka penduduk di bank umum ditambah surat berharga pemerintah jangka pendek.
Berbeda dengan giro, deposito berjangka adalah dana yang ditempatkan oleh nasabah bank untuk jangka waktu tertentu yang ditentukan dalam dokumen. Klien dapat menerima dana yang diinvestasikan dengan bunga hanya setelah periode ini. Terlihat jelas bahwa ketersediaan operasional uang nontunai tersebut lebih rendah dibandingkan komponen unit M1.
Sedangkan untuk surat berharga pemerintah jangka pendek, secara obyektif merupakan surat berharga yang paling dapat diandalkan dan likuid dari semua jenis surat berharga. Negara bertindak sebagai penjaminnya. Selain itu, surat berharga jangka pendek ini merupakan surat berharga yang jatuh temponya cepat. Keandalan yang tinggi memastikan penjualan cepat mereka di bursa saham.
Banyak negara dengan perekonomian maju, ketika menghitung agregat M2, memperhitungkan dana yang diinvestasikan pada surat berharga pemerintah jangka pendek. Namun, situasi pasar sekuritas Rusia saat ini, terkait dengan ketidakmampuan negara untuk melunasi kewajiban utangnya, juga dapat dianggap force majeure sehubungan dengan skema agregat moneter yang diadopsi.
Perlu dicatat bahwa situasi saat ini di Rusia menggambarkan alasan mengapa sekuritas ini, dalam hal likuiditasnya, tidak dapat diklasifikasikan sebagai agregat M 0 dan M 1, karena pemiliknya tidak dapat menjualnya pada nilai nominal yang ditentukan, apalagi keuntungan. .
Agregat M 3 berisi agregat M 2 ditambah sertifikat deposito ditambah surat berharga pasar uang.
Sertifikat deposito - Ini adalah surat keterangan tertulis dari lembaga perkreditan tentang penyetoran dana, yang menyatakan hak suatu badan hukum untuk menerima, setelah berakhirnya jangka waktu yang ditentukan, simpanan dan bunganya. Sekuritas juga termasuk tagihan komersial, dikeluarkan oleh perusahaan. Karena bagian dari dana yang diinvestasikan dalam sekuritas ini tidak diciptakan oleh sistem perbankan, maka bagian tersebut berada di bawah kendali tidak hanya perusahaan-perusahaan yang berpartisipasi dalam transaksi wesel, tetapi juga bank, sejak transformasi wesel menjadi alat pembayaran biasanya memerlukan akseptasi bank. Dengan menerima wesel, bank bertindak sebagai penjamin pembayarannya jika terjadi kebangkrutan perusahaan pembayar.
Dalam situasi perekonomian yang sehat, perputaran uang normal, terdapat keseimbangan antar agregat, proporsi tertentu, yang menyiratkan bahwa volume uang non tunai harus melebihi volume uang tunai. Dalam hal ini kapital uang berpindah dari peredaran tunai ke peredaran non tunai. Apabila keseimbangan peredaran uang ini terganggu maka terjadi kekurangan uang tunai, kenaikan harga dan fenomena negatif lainnya.
Sekitar sepertiga dari jumlah uang beredar adalah uang tunai. Peningkatan porsi uang tunai, badan hukum yang membayar suatu transaksi bukan dengan cara non-tunai, tetapi dengan “uang hitam” ilegal mengarah pada terciptanya ekonomi “bayangan”, penghindaran pajak, dan tidak adanya sistem keuangan yang transparan. negara.
2. Pengaturan jumlah uang beredar dalam negeri
2.1. Fitur sistem moneter Rusia
Sistem moneter Federasi Rusia beroperasi sesuai dengan Undang-Undang Federal tentang Bank Sentral Federasi Rusia, yang menentukan dasar hukumnya.
Unit moneter resmi (mata uang) di negara kita adalah rubel. Pengenalan unit moneter lain di wilayah Federasi Rusia dilarang. Hubungan antara rubel dan emas atau logam mulia lainnya tidak ditetapkan oleh hukum. Nilai tukar resmi rubel terhadap unit moneter asing ditentukan oleh Bank Sentral dan dipublikasikan di media.
Bank Rusia memiliki hak eksklusif untuk mengeluarkan uang tunai, mengatur peredarannya dan menariknya di wilayah Rusia. Dia bertanggung jawab atas keadaan peredaran uang untuk menjaga aktivitas ekonomi normal di negara tersebut.
Jenis uang yang mempunyai kekuatan alat pembayaran yang sah adalah uang kertas dan koin logam, yang didukung oleh seluruh aset Bank Rusia, termasuk cadangan emas, surat berharga pemerintah, dan cadangan lembaga kredit yang disimpan di rekening Bank Sentral.
Sampel uang kertas dan koin disetujui oleh Bank Rusia. Pengumuman pengeluaran uang kertas dan uang logam baru serta deskripsinya dimuat di media. Mereka diharuskan untuk diterima dengan nilai nominal di seluruh negeri dan dalam semua jenis pembayaran, serta untuk dikreditkan ke rekening, deposito dan transfer. Jangka waktu penarikan uang kertas lama paling sedikit satu tahun dan paling lama lima tahun. Saat menukar, batasan apa pun mengenai jumlah dan subjek pertukaran tidak diperbolehkan. Uang kertas dan uang logam dapat dinyatakan tidak sah (tidak berlaku lagi sebagai alat pembayaran yang sah) menurut hukum. Pemalsuan dan produksi uang ilegal dapat dihukum oleh hukum.
Di wilayah Rusia terdapat uang tunai (uang kertas dan koin) dan uang non tunai (dalam bentuk dana di rekening pada lembaga perkreditan). Untuk mengatur peredaran uang tunai di wilayah Federasi Rusia, Bank Rusia diserahi tanggung jawab berikut:
memperkirakan dan mengatur produksi, pengangkutan dan penyimpanan uang kertas dan uang logam, serta pembentukan dana cadangannya;
penetapan aturan penyimpanan, pengangkutan dan pengumpulan uang tunai bagi lembaga perkreditan;
penetapan tanda-tanda solvabilitas uang kertas dan tata cara penggantian uang kertas dan uang logam yang rusak, serta pemusnahannya;
pengembangan dan pengesahan aturan penyelenggaraan transaksi tunai dalam perekonomian nasional.
Berbeda dengan masa keberadaan uang emas asli dalam peredaran kredit kertas, ketika tanda-tanda nilai kehilangan kontak dengan dasar logam, Bank Sentral harus membuat pembatasan tertentu untuk menahan pengeluaran uang tersebut.
Untuk memberikan layanan tunai kepada lembaga kredit, serta badan hukum lainnya, pusat penyelesaian tunai sedang didirikan di departemen utama teritorial Bank Rusia di wilayah Federasi Rusia. Pusat-pusat ini membentuk meja kas kerja untuk menerima dan mengeluarkan uang tunai, serta dana cadangan untuk uang kertas dan koin. Dana cadangan mewakili stok uang kertas dan koin yang belum diterbitkan di brankas Bank Sentral dan penting untuk organisasi dan regulasi terpusat sumber daya tunai. Saldo uang tunai di mesin kasir kerja terbatas, dan jika batas yang ditetapkan terlampaui, kelebihan uang ditransfer dari mesin kasir kerja ke dana cadangan.
Dana cadangan uang kertas dan koin dibuat atas perintah Bank Rusia, yang menetapkan nilainya berdasarkan ukuran mesin kasir, volume perputaran uang tunai, dan kondisi penyimpanan. Kebutuhan objektif dana cadangan disebabkan oleh:
kebutuhan untuk memenuhi kebutuhan perekonomian akan uang tunai;
pembaharuan jumlah uang beredar yang disebabkan oleh tidak dapat digunakannya uang;
menjaga komposisi wajib uang kertas dalam jumlah uang beredar di negara secara keseluruhan dan di daerah;
mengurangi biaya transportasi dan penyimpanan uang kertas.
Uang tunai dikeluarkan ke dalam peredaran berdasarkan izin penerbitan dokumen yang memberikan hak kepada Bank Sentral untuk mendukung kerja mesin kasir dari dana cadangan uang kertas dan uang logam. Dokumen ini dikeluarkan oleh Dewan Bank Rusia dalam batas arahan emisi, yaitu. jumlah maksimum uang yang dikeluarkan ke dalam peredaran yang ditetapkan oleh Pemerintah Federasi Rusia.
Semua masalah yang berkaitan dengan organisasi dan regulasi pembayaran nontunai ditetapkan oleh Bank Rusia sesuai dengan undang-undang saat ini. Ini mendefinisikan aturan, bentuk, syarat dan standar untuk pembayaran nontunai. Tanggung jawabnya termasuk melisensikan sistem penyelesaian lembaga kredit. Undang-undang mengatur total jangka waktu pembayaran nontunai tidak lebih dari dua hari kerja di entitas konstituen Federasi dan tidak lebih dari lima hari kerja di Federasi Rusia. Perintah pembayaran, cek penyelesaian, letter of credit, perintah permintaan pembayaran, dan dokumen pembayaran lainnya yang disetujui oleh Bank Rusia digunakan sebagai dokumen pembayaran untuk pembayaran nontunai.
Karena unit moneter Rusia, rubel, tidak secara hukum dikaitkan dengan logam moneter (emas), tidak ada skala harga tetap. Skala harga rubel resmi ditentukan oleh negara.
Pengaturan peredaran moneter yang dipercayakan kepada Bank Rusia dilakukan sesuai dengan arah utama kebijakan moneter, yang dikembangkan dan disetujui dengan cara yang ditetapkan oleh undang-undang perbankan. Bank Rusia, yang diberi hak eksklusif untuk mengeluarkan uang, memiliki tanggung jawab khusus untuk menjaga keseimbangan dalam bidang sirkulasi moneter.
Undang-undang Federal tentang Bank Sentral Federasi Rusia (Bank Rusia) mengatur prosedur untuk pengembangan dan kondisi untuk penerapan kebijakan moneter negara terpadu, serta instrumen untuk mengatur jumlah uang beredar yang beredar oleh Bank Sentral. Bank. Alat dan metode tersebut, khususnya, adalah:
suku bunga operasi Bank Rusia;
standar cadangan wajib yang disimpan di Bank Rusia (persyaratan cadangan);
operasi pasar terbuka;
kebijakan akuntansi;
peraturan mata uang;
menetapkan tolok ukur pertumbuhan jumlah uang beredar;
pembatasan kuantitatif langsung.
Sesuai dengan kebijakan moneter negara yang diadopsi, Bank Sentral Federasi Rusia (Bank Rusia), untuk memperkuat rubel, mengatur total volume pinjaman yang dikeluarkannya, menggunakan kebijakan suku bunga untuk mempengaruhi suku bunga pasar pada operasi kredit. , merangsang pertumbuhan atau pengurangan investasi kredit.
Tentu saja, Bank Rusia tidak dapat secara langsung mempengaruhi suku bunga transaksi bank dengan kliennya. Suku bunga ini terutama ditentukan oleh jumlah uang yang beredar dan efisiensi intermediasi sistem perbankan dan pasar keuangan. Oleh karena itu, pengaruh Bank Rusia terhadap suku bunga transaksi sistem perbankan dengan agen non-keuangan terbatas pada pengaturan jumlah uang beredar dan langkah-langkah untuk memperbaiki kondisi sistem perbankan.
Cadangan wajib tidak hanya menjalankan fungsi sosial, menjamin jika terjadi kebangkrutan bank terhadap kehancuran total para deposan, tetapi juga merupakan sumber sumber keuangan tambahan bagi Bank Sentral untuk mengatur jumlah uang beredar yang beredar. Besarnya cadangan wajib ditetapkan sebagai persentase dari kewajiban lembaga perkreditan.
Inti dari operasi pasar terbuka adalah mengubah pasokan modal yang dapat dipinjamkan dalam suatu negara melalui pembelian atau penjualan surat berharga oleh Bank Sentral, menyuntikkan dana ke dalam perekonomian atau menarik dana likuid.
Kebijakan akuntansi Bank Sentral terdiri dari akuntansi dan pendiskontoan ulang tagihan komersial yang diterima dari bank komersial, yang, pada gilirannya, menerimanya dari perusahaan industri, transportasi, perdagangan dan lainnya. Bank Sentral mengeluarkan sumber daya kredit untuk membayar tagihan dan menetapkan apa yang disebut tingkat diskonto. Sebagai aturan, tingkat diskonto Bank Sentral ditujukan untuk membatasi pendiskontoan ulang tagihan dan menetapkan jumlah pinjaman maksimum untuk setiap bank komersial. Dengan demikian, volume pinjaman yang diberikan terpengaruh.
Peraturan valuta asing dikaitkan dengan pembelian dan penjualan mata uang asing oleh Bank Rusia. Operasi Bank Rusia di pasar valuta asing ini memungkinkan untuk mempengaruhi nilai tukar rubel dalam mata uang asing dan jumlah uang beredar yang beredar.
Serta cara-cara ekonomi dalam mengatur peredaran uang yang telah disebutkan di atas. Dalam kasus luar biasa, Bank Rusia dapat menerapkan pembatasan kuantitatif langsung dalam bentuk penetapan batasan pembiayaan kembali bank dan pelaksanaan operasi perbankan tertentu oleh bank. Bank Rusia dapat menetapkan target pertumbuhan untuk satu atau lebih indikator jumlah uang beredar.
Arah utama kebijakan moneter negara terpadu untuk tahun mendatang ditentukan oleh Bank Rusia. Rancangan arah utama kebijakan moneter negara terpadu disampaikan kepada Presiden Federasi Rusia dan Pemerintah Federasi Rusia. Selambat-lambatnya tanggal 1 Desember, dokumen tersebut harus diserahkan ke Duma Negara. Arah utama kebijakan moneter negara kesatuan memberikan analisis keadaan dan perkiraan perkembangan ekonomi Rusia untuk tahun depan, menentukan tujuan dan sasaran kebijakan moneter negara kesatuan, dan pedoman untuk pertumbuhan satu atau lebih negara. indikator jumlah uang beredar.
2.2. Dinamika jumlah uang beredar Rusia
Jumlah uang tunai yang beredar di Rusia pada tahun 2008 meningkat sebesar 6,16% dan per 1 Januari 2009 berjumlah 4 triliun. 378,1 miliar rubel. Hal ini dibuktikan dengan informasi resmi yang dipublikasikan dari Bank Sentral Federasi Rusia.
Berdasarkan strukturnya, jumlah uang beredar per 1 Januari 2009 didistribusikan sebagai berikut: 4 triliun. 354,4 miliar rubel. adalah uang kertas dan 23,7 miliar rubel. - koin. Terdapat 6 miliar 415,6 juta uang kertas dan 40 miliar 052,7 juta uang logam yang beredar.
Secara total, 99,46% dari total persediaan uang tunai adalah uang kertas dan hanya 0,54% yang berupa uang logam. Dalam hal jumlah uang kertas, uang logam menyumbang 86,19%, dan uang kertas - 13,81%.
Untuk uang kertas dengan nilai nominal 5 ribu rubel. menyumbang 34% dari total jumlah uang kertas dengan nilai nominal 1.000 rubel. – 51%, dengan nilai nominal 500 rubel. – 12%, dengan nilai nominal 100 rubel. – 2%, dengan nilai nominal 50 rubel. - 1%. Dalam jumlah total uang kertas, uang kertas dengan nilai nominal 5 ribu rubel. adalah 5%, dengan nilai nominal 1.000 rubel. - 34%, dengan nilai nominal 500 rubel. – 16%, dengan nilai nominal 100 rubel. – 17%, dengan nilai nominal 50 rubel. - 9%, dengan nilai nominal 10 rubel. - 19%.
Dinamika perubahan jumlah uang beredar pada tahun 2008 disajikan pada Tabel 1.
Tabel 1
Jumlah uang beredar M2 (definisi nasional) pada tahun 2008
(miliar rubel)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pada tahun 2008, Rusia mengalami peningkatan volume uang beredar (agregat moneter M2), jumlah uang beredar, serta peningkatan simpanan perusahaan keuangan dan non-keuangan. Namun angka ini jauh lebih rendah dibandingkan tahun 2007. Satu-satunya pengecualian adalah volume simpanan dalam mata uang asing, yang tumbuh lebih dari 100% sepanjang tahun.
Secara khusus, jumlah uang beredar di Rusia selama tahun 2008 (per 1 Januari tahun ini) berjumlah 13.493,2 miliar rubel, meningkat 1,7%, dibandingkan pertumbuhan 47,5% pada tahun 2007. Pertumbuhan jumlah uang beredar pada tahun 2008 sebesar 14,6% (tahun 2007 – 44,2%).
Sumber utama pertumbuhan volume uang beredar adalah peningkatan klaim dari lembaga kredit kepada organisasi non-keuangan sebesar 35,6%, serta kepada masyarakat. Peningkatan aset luar negeri bersih perbankan pada tahun 2008 sebesar 23,1% (dibandingkan 44,2% pada tahun sebelumnya).
Simpanan organisasi non-keuangan (dalam mata uang nasional) meningkat selama setahun terakhir sebesar 5,6%, meskipun pada tahun 2007 pertumbuhannya sebesar 67,9%.
Tingkat pertumbuhan deposito berjangka organisasi non-keuangan pada tahun 2008 adalah 39,3% (pada tahun 2007, simpanan kelompok ini meningkat lebih dari dua kali lipat - sebesar 108%); saldo rekening giro dan penyelesaian organisasi non-keuangan mengalami penurunan sebesar 10,9% pada tahun 2008 (setahun sebelumnya meningkat sebesar 53,4%).
Pada saat yang sama, porsi deposito berjangka dalam struktur deposito rubel organisasi non-keuangan meningkat tahun lalu menjadi 43,4%.
Selain itu, di Rusia tahun lalu terjadi peningkatan signifikan pada simpanan dalam mata uang asing. Total volume mereka meningkat sebesar 102,8% (setara dolar), yaitu 3,8 kali lebih tinggi dibandingkan tahun 2007. Pada saat yang sama, simpanan rumah tangga dalam mata uang asing meningkat sebesar 99,3%, organisasi non-keuangan - sebesar 105,9% (pada tahun 2007 pertumbuhannya masing-masing sebesar 13,3% dan 42,3%).
Selain itu, total volume deposito berjangka yang termasuk dalam agregat moneter M2 tahun lalu meningkat sebesar 9,7%, dan volume giro mengalami penurunan sebesar 8,9% (pada tahun 2007, pertumbuhan indikator tersebut masing-masing mencapai 55,8% dan 52%).
Jadi, menurut Kementerian Pembangunan Ekonomi Federasi Rusia, bagian komponen dana non-tunai ini dalam total volume agregat moneter M2 juga telah berubah: bagian deposito berjangka pada tahun 2008 meningkat menjadi 43%, dan giro pada periode tertentu mengalami penurunan menjadi 28,9%.
Indikator simpanan rumah tangga dalam mata uang nasional pada tahun 2008 jauh lebih rendah dibandingkan indikator simpanan dalam dolar, euro, dan mata uang asing lainnya: volume simpanan tersebut menurun sebesar 3,4%, simpanan rubel berjangka - sebesar 3,7%, dan giro - sebesar 1,9% .
Tren lain yang muncul tahun lalu adalah peningkatan permintaan masyarakat terhadap uang tunai mata uang asing, yang terkait dengan devaluasi rubel.
Menurut Bank Rusia mengenai pergerakan uang tunai mata uang asing melalui bank resmi, pada bulan Desember 2008, permintaan bersih penduduk akan uang tunai mata uang asing berjumlah $10,3 miliar (termasuk permintaan bersih uang tunai euro dalam dolar setara dengan $5 miliar , permintaan bersih untuk dolar – $5,2 miliar).
Pertumbuhan jumlah uang beredar (agregat M2) pada tahun 2009 diproyeksikan sebesar 19-28%, tergantung skenario pembangunan, sesuai dengan arah utama kebijakan moneter tahun 2009-2011.
Sebelumnya dilaporkan bahwa Bank Rusia memperkirakan penurunan tingkat pertumbuhan jumlah uang beredar pada tahun 2008 menjadi 30-35% dari 47% pada tahun 2007 dan 48,8% pada tahun 2006.
Adapun hasil dinamika jumlah uang beredar disajikan pada Tabel 2.
Meja 2
Jumlah uang beredar M2 (definisi nasional) pada tahun 2009
(miliar rubel)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pada tahun 2010-2011, laju pertumbuhan permintaan uang (M2.) akan terus melambat dan mungkin mencapai 16-25% pada tahun 2010 dan 14-22% pada tahun 2011.
Jumlah uang beredar (agregat M2) mewakili volume uang tunai yang beredar (di luar bank) dan saldo dalam mata uang nasional di rekening organisasi non-keuangan dan individu yang merupakan penduduk Federasi Rusia. Peningkatan jumlah uang yang beredar di dalam negeri merupakan salah satu faktor terjadinya inflasi.
Dalam dokumen tersebut, Bank Sentral mempertimbangkan 4 opsi untuk setiap tahun tergantung pada harga minyak. Secara khusus, pada tahun 2009, opsi dinilai dengan harga minyak tahunan rata-rata sebesar $66 (opsi pertama), $90 per barel (opsi kedua), (opsi ketiga) $95 per barel, dan $115 (opsi keempat).
Pada tahun 2010, sebuah opsi sedang dipertimbangkan dengan harga minyak tahunan rata-rata sebesar 60 dolar per barel (opsi pertama), 78 dolar per barel (opsi kedua), 90 dolar per barel (opsi ketiga) dan 130 dolar per barel (opsi keempat). . Pada tahun 2011, skenario dipertimbangkan dengan harga minyak rata-rata tahunan sebesar 60 dolar per barel (opsi pertama), 75 dolar per barel (opsi kedua), 88 dolar per barel (opsi ketiga) dan 122 dolar per barel (opsi keempat).
Pertumbuhan basis moneter dalam definisi sempit pada tahun 2009, sesuai dengan arah utama kebijakan moneter, diperkirakan sebesar 17-26%, tergantung skenario perkembangannya.
Menurut perkiraan Bank Sentral, tingkat pertumbuhan basis moneter dalam definisi sempit pada tahun 2010 dapat turun menjadi 12-20%, dan pada tahun 2011 - menjadi 9-17%.
Basis moneter dalam definisi sempit mencakup uang tunai yang dikeluarkan oleh Bank Rusia (dengan memperhitungkan saldo di meja kas lembaga kredit) dan saldo pada rekening cadangan wajib untuk dana yang dikumpulkan oleh lembaga kredit dalam mata uang nasional yang disimpan di Bank Rusia. .
Pemerintah Federasi Rusia dan Bank Sentral telah menetapkan tugas untuk mengurangi inflasi pada tahun 2010 - 5,5 -7,0%, dan pada tahun 2011 mencapai tingkat inflasi 5,0-6,8% (berdasarkan bulan Desember hingga Desember). Pada saat yang sama, Bank Sentral mencatat, tujuan yang ditentukan untuk tingkat inflasi umum di pasar konsumen sesuai dengan inflasi inti sebesar 6,7-8,0% pada tahun 2009, 4,5-6,2% pada tahun 2010 dan 4,5-6,1% pada tahun 2011.
Jumlah uang beredar tahun depan akan meningkat sebesar 13 - 15% dalam nilai nominal, dan dengan memperhitungkan inflasi tahun depan - sebesar 4 - 6% dalam nilai riil.
Pinjaman bank juga akan tumbuh dengan kecepatan yang sama. Pada saat yang sama, pinjaman kepada peminjam korporasi akan meningkat pada tingkat yang lebih besar dan pinjaman ritel pada tingkat yang lebih rendah.
Kesimpulan
Sebagai hasil dari pekerjaan yang dilakukan, kesimpulan utama berikut dapat ditarik.
Di negara kita, hingga saat ini, agregat moneter tidak dihitung dan digunakan. Secara teoritis, hal ini dibenarkan oleh postulat ekonomi Marxis, yang menurutnya kombinasi uang kuasi dan uang tunai dianggap tidak dapat diterima, karena kategori yang sangat berbeda tercampur - uang, sekuritas, kredit.
Namun terlihat jelas bahwa terdapat hubungan yang erat antara pasar uang (pergerakan pinjaman jangka pendek), pasar investasi (peredaran modal pinjaman jangka menengah dan panjang) dan pasar surat berharga. Secara potensial, saldo pada rekening berjangka dan surat berharga dapat digunakan untuk penyelesaian. Selain itu, pemilik rekening berjangka tetap memiliki kesempatan untuk mengubahnya menjadi rekening permintaan. Pendapatan dari surat berharga dapat disimpan di rekening giro, seperti halnya hasil tunai dari penjualannya.
Tentu saja agregat moneter dalam praktiknya berperan positif sebagai pedoman kebijakan moneter negara. Mengingat kaburnya batas antara perputaran uang tunai dan non-tunai di negara kita, kita harus beralih ke penggunaan aktifnya.
Standar internasional menyediakan empat hingga tujuh indikator jumlah uang beredar. Dalam statistik PBB, preferensi diberikan pada indikator yang menggabungkan uang tunai dan deposito. IMF menghitung indikator M1 yang umum untuk semua negara (total uang tunai dan semua jenis simpanan yang dapat dicairkan) dan indikator “uang kuasi” (rekening bank berjangka dan tabungan serta instrumen keuangan paling likuid yang diperdagangkan di pasar).
Bibliografi
1. Albegov I.M. dan lain-lain Kebijakan ekonomi negara: pengalaman transisi ke pasar. – M.: Bisnis dan Jasa, 2008.-137 hal.
2. Babich A.M., Pavlova L.N. Keuangan. Perputaran uang. Kredit: Buku Teks. – M.: UNITY-DANA, 2006.-277 hal.
3. Perbankan / Ed. Kolesnikova V.I., Komivetskaya L.P. – M.: Keuangan dan Statistik, 2008.-469 hal.
4. Bunkina I.N. Uang, bank, mata uang: esai populer. – M., 2007.-363 hal.
5. Golikova Yu.S., Khokhmikova M.A. Bank Rusia: organisasi kegiatan. – M.: Deka, 2007.-379 hal.
6. Dolan E. dkk.Uang, perbankan dan kebijakan moneter. – Sankt Peterburg, 2007.-567 hal.
7. Teori Umum Uang dan Kredit / Ed. E.F. Zhukova. – M.: Bank dan bursa, 2008.-437 hal.
8. Keuangan, peredaran uang dan kredit: Buku Teks / M.V.Romanovsky dkk.: Ed. Romanovsky, O.V. Vrublevskaya. – M.: YURAYT – M, 2006.-377p.
9. Keuangan. Kredit Peredaran Uang: Buku Ajar untuk Universitas / L.A. Drobozina, P.P. Okuneva dan lainnya; di bawah redaksi umum LA. Drobozina. - M.: UNITY 2007.-274 hal.
10. Keuangan. Perputaran uang. Kredit. Buku Teks / Ed. VC. Senchagova, A I Arkhipova - M.: “Prospek” 2008.-367 hal.
11. Keuangan. Perputaran uang. Kredit: Seri Buku Teks Felix / ed. AP Kovaleva. –Rostov-on-Don: Felix 2007.-456 hal.
12. Shirinskaya E.B. Operasi bank komersial: pengalaman Rusia dan asing. – M.: Keuangan dan Statistik, 2006.-567 hal.
13. www.cbr.ru - Situs web resmi Bank Sentral Federasi Rusia
14.www.burocrats.ru/economy/100203161656.html
15.www.glossary.ru
16.lenta.ru/news/2008/11/25/money/
17.www.gazeta.ru/money/2007/05/31
18.www.odengax.ru/info/news
19.http://quote.rbc.ru/macro/
20.www.inventech.ru/lib/money/money0017/
Jumlah uang beredar merupakan jumlah seluruh dana tunai dan non tunai yang beredar dalam suatu negara dan menentukan perekonomian nasional. Dalam arti sempit, jumlah uang beredar adalah sejumlah uang yang terdiri dari uang tunai dan deposito. Dan dalam arti yang lebih luas, jumlah uang beredar adalah segala sesuatu yang dapat digolongkan sebagai “uang”, yaitu. deposito berjangka dan tabungan, sertifikat tabungan (deposito), dll. Dan meskipun total perputaran dana termasuk dana pada rekening giro di bank, sejumlah besar uang tunai selalu dialokasikan dari total perputaran dana.
Struktur jumlah uang beredar ditentukan oleh hubungan antara agregat moneter. Agregat moneter dipahami sebagai sekumpulan aset yang menjalankan fungsi uang dan memiliki likuiditas yang sama.
Struktur jumlah uang beredar serupa di semua negara dengan ekonomi pasar. Struktur jumlah uang beredar dibangun berdasarkan prinsip berkurangnya likuiditas agregat moneter, masuknya agregat ke dalamnya. Likuid dipahami sebagai suatu barang yang dapat digunakan sebagai alat peredaran dan pembayaran atau diubah menjadi alat peredaran dan pembayaran serta mempunyai nilai nominal yang tetap.
Gambar 2. Struktur agregat moneter
Agregat moneter adalah jenis uang dan dana yang berbeda satu sama lain dalam tingkat likuiditas, yaitu kemampuan untuk dengan cepat diubah menjadi uang tunai, indikator struktur jumlah uang beredar. Di berbagai negara, agregat moneter dengan komposisi berbeda dibedakan. Agregat yang paling umum digunakan adalah MO (tunai), Ml (tunai, cek, giro), M2 (tunai, cek, giro dan deposito berjangka kecil), MZ (tunai uang, cek, simpanan apa saja), M4 (tunai, cek, deposito, surat berharga).
Struktur jumlah uang beredar terus berubah. Dalam sistem moneter modern, tingkat pertumbuhan jumlah uang beredar telah menurun secara nyata dan uang mulai bekerja lebih baik. Di Federasi Rusia, salah satu kelemahan sistem moneter adalah besarnya porsi uang tunai (22% pada tahun 2014), sedangkan di negara maju angkanya hampir mencapai 7-10%. Rasio antara agregat berubah tergantung pada pertumbuhan ekonomi.
Perubahan jumlah uang beredar disebabkan oleh pengaruh dua faktor:
- · perubahan jumlah uang yang beredar;
- · perubahan kecepatan perputaran mereka.
Indikator penting dari keadaan jumlah uang beredar adalah koefisien monetisasi (juga dikenal sebagai kedalaman finansial), yang sama dengan rasio M2 terhadap produk domestik bruto. Indikator ini memungkinkan Anda menjawab pertanyaan tentang kecukupan uang yang beredar. Tingkat monetisasi yang optimal bagi negara maju dianggap minimal 56-60%, tingkat monetisasi perekonomian yang rendah dapat menghambat perkembangan ekonomi luar negeri.
Bank Sentral Federasi Rusia menghitung agregat moneter M0 dan M2. Agregat M2 mewakili volume uang tunai yang beredar (di luar bank) dan saldo dalam mata uang nasional di rekening organisasi non-keuangan, organisasi keuangan (kecuali kredit) dan individu yang merupakan penduduk Federasi Rusia. Tabel di bawah menunjukkan agregat moneter M2 (dalam miliar rubel) pada tahun yang berbeda, mulai tahun 2000.
|
Tunai (M0) |
Dana non tunai |
Jumlah keseluruhan (M2) |
|
Dalam kondisi modern, agregat moneter dan dinamikanya dianggap sebagai ringkasan informasi tentang perkembangan faktor-faktor penentu permintaan uang, perubahan harga dan merupakan indikator makroekonomi yang penting. Selain itu, bank sentral negara maju menganggap agregat moneter tidak lagi menjadi variabel operasional, namun hanya sebagai indikator informasi.
Karakteristik struktur jumlah uang beredar merupakan salah satu mata rantai untuk menjelaskan pola perilaku dan pengaruh uang serta sistem moneter secara keseluruhan terhadap berfungsinya perekonomian.
A.koefisien pengganda
B.indikator kecepatan peredaran uang
C. tingkat monetisasi
D. agregat moneter
123. Kecepatan peredaran uang perekonomian nasional dihitung dengan perbandingan:
A.pendapatan nasional terhadap jumlah uang beredar
B. total produk sosial terhadap jumlah uang beredar
C. jumlah perputaran uang tunai selama jangka waktu tertentu terhadap rata-rata saldo uang yang beredar
D. perputaran dengan diterimanya uang di meja kas bank untuk jangka waktu tertentu terhadap rata-rata saldo uang yang beredar
124. Hukum peredaran moneter modern menetapkan jumlah uang yang dibutuhkan sebagai:
A. alat tukar dan alat pembayaran
B. ukuran nilai
C.alat tukar dan alat penyimpanan
D. ukuran nilai dan alat pembayaran
125. Bagian paling likuid dari jumlah uang beredar adalah:
A. uang non tunai
B. uang kuasi
C.uang tunai
D.simpanan dalam mata uang asing
126. Tingkat pengembalian uang ke meja kas bank dihitung dengan perbandingan:
A. jumlah perputaran uang tunai selama jangka waktu tertentu terhadap rata-rata saldo uang yang beredar
B. perputaran dengan diterimanya uang di meja kas bank untuk jangka waktu tertentu terhadap rata-rata saldo uang yang beredar
C.pendapatan nasional terhadap jumlah uang beredar
D. total produk sosial terhadap jumlah uang beredar
127. Kecepatan peredaran uang diukur dengan:
A.intensitas pergerakan mata uang
B. persentase devaluasi atau revaluasi mata uang nasional
C. daya beli rubel
D. tingkat cakupan komoditas rubel
128. Hubungan kecepatan peredaran uang dengan jumlah uang yang dibutuhkan:
B.membalikkan
C.hilang
D. dipasang secara terpusat
129. Meningkatkan kecepatan peredaran uang:
A. tidak mempengaruhi jumlah uang yang dibutuhkan untuk diedarkan
B. mengurangi jumlah uang yang dibutuhkan untuk peredaran.
C. menunjukkan pengeluaran uang oleh bank sentral
D. meningkatkan jumlah uang yang dibutuhkan untuk peredaran
130. Kenaikan tingkat harga memerlukan:
A. penggantian uang kertas lama dengan uang kertas baru
B. menambah jumlah uang
C.penarikan sebagian uang yang beredar
D.melakukan revaluasi mata uang nasional
131. Peningkatan jumlah barang yang terjual menunjukkan:
A. tentang mengurangi kecepatan peredaran uang
B. tentang peningkatan jumlah uang yang dibutuhkan untuk membeli barang
C.penarikan sebagian uang dari peredaran oleh bank sentral
D. tentang pengurangan jumlah uang yang dibutuhkan untuk membeli barang
132. Ketika uang beredar dalam jumlah penuh, hubungan antara uang dan massa barang-dagangan terjalin:
A. oleh negara secara terpusat
B. secara spontan melalui fungsi uang sebagai alat ukur nilai
C. dengan persetujuan bank dan perusahaan
D. secara spontan melalui fungsi uang sebagai harta
133. Menurut hukum peredaran uang kertas, jumlah uang kertas yang bernilai:
A. ditentukan oleh bank umum
B. sama dengan perkiraan jumlah uang emas yang dibutuhkan untuk diedarkan
C. terbentuk secara spontan
D. ditentukan secara rutin
134. Koefisien monetisasi dihitung sebagai rasio:
A.pendapatan nasional menjadi uang primer
B. nilai rata-rata tahunan jumlah uang beredar terhadap nilai nominal produk domestik bruto
C. cadangan emas dan devisa negara terhadap volume uang tunai yang beredar
D. nilai nominal produk domestik bruto terhadap nilai rata-rata tahunan jumlah uang beredar
135. Perkembangan perputaran nontunai:
A. meningkatkan jumlah uang tunai yang dibutuhkan untuk peredaran
B. mengurangi jumlah uang tunai yang dibutuhkan untuk peredaran.
C. tidak berpengaruh terhadap jumlah uang tunai yang dibutuhkan untuk peredarannya.
D. sepenuhnya menghilangkan arus kas
136. Ketika mengedarkan uang emas, jika jumlah uang beredar melebihi surplus uang barang dagangan:
A. pergi ke harta karun
B. tetap beredar dan berkontribusi terhadap inflasi.
C. ditarik dari peredaran oleh bank sentral.
D. ditarik dari peredaran oleh bank umum
137. Tolok ukur pertumbuhan indikator jumlah uang beredar ditetapkan oleh:
A.Bank Rusia
B. Kementerian Keuangan Federasi Rusia
C. komite anggaran Duma Negara Federasi Rusia
D. Pemerintah Federasi Rusia
